Calculadora Altman Z-Score
Calculadora gratuita de Altman Z-Score prediga el riesgo de quiebra en segundos con la formula original de 5 ratios. Funciona para empresas manufactureras publicas, privadas y no manufactureras.
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Cómo Funciona
Introduzca siete métricas financieras del balance y cuenta de resultados: capital de trabajo, activos totales, ganancias retenidas, EBIT, valor de mercado del patrimonio, valor contable del pasivo total y ventas totales. Seleccione el modelo según el tipo de empresa: manufacturera pública, privada o de servicios no manufactureros. Use cifras del 10 K anual más reciente o estados auditados. El capital de trabajo es activos corrientes menos pasivos corrientes. Para empresas públicas, el valor de mercado del patrimonio es acciones en circulación por precio en la fecha de medición. Use el mismo cierre fiscal para todos los inputs. Los modelos privados usan patrimonio contable en lugar de capitalización en el ratio X4 con coeficientes distintos.
La calculadora calcula cinco ratios financieros y aplica los coeficientes ponderados de Altman para obtener un Z Score. La contribución de cada ratio aparece en la tabla de desglose. La puntuación se clasifica en tres zonas: Zona Segura (Z superior a 3.0), Zona Gris (1.8 a 3.0) y Zona de Peligro (inferior a 1.8). Revise qué ratios reducen la puntuación para identificar debilidades concretas. Compare Z Scores año tras año en 10 K consecutivos para detectar deterioro temprano. Una empresa que pasa de segura a gris en dos años merece revisión crediticia aunque aún no esté en peligro. Tenedores de bonos e inversores deep value usan el desglose para ver si la debilidad viene de liquidez, apalancamiento o rentabilidad.
debilidades concretas. Compare Z Scores año tras año en 10 K consecutivos para detectar deterioro temprano. Una empresa que pasa de segura a gris en dos años merece revisión crediticia aunque aún no esté en peligro. Tenedores de bonos e inversores deep value usan el desglose para ver si la debilidad viene de liquidez, apalancamiento o rentabilidad.
Calculadora Altman Z-Score. Altman Z Score original (1968) para empresas manufactureras públicas.
Paso a paso
- Introduce tus datos en Calculadora Altman Z-Score.
- Revisa tablas, graficos y metricas resumidas.
- Ajusta supuestos y compara escenarios antes de actuar.
Ejemplo practico
Introduzca siete métricas financieras del balance y cuenta de resultados: capital de trabajo, activos totales, ganancias retenidas, EBIT, valor de mercado del patrimonio, valor contable del pasivo total y ventas totales.
Calculadora Altman Z-Score: La calculadora calcula cinco ratios financieros y aplica los coeficientes ponderados de Altman para obtener un Z Score.
Cuando usar esta calculadora
Cuando usar esta calculadora: Prediga el riesgo de quiebra utilizando el modelo Altman Z-Score de 5 ratios.
Calculadora Altman Z-Score. portfolios.tools
Errores comunes
Errores comunes: Introduzca siete métricas financieras del balance y cuenta de resultados: capital de trabajo, activos totales, ganancias retenidas, EBIT, valor de mercado del patrimonio, valor contable del pasivo total y ventas totales.
Calculadora Altman Z-Score. La calculadora calcula cinco ratios financieros y aplica los coeficientes ponderados de Altman para obtener un Z Score.
La Fórmula
Z = 1.2×X1 + 1.4×X2 + 3.3×X3 + 0.6×X4 + 1.0×X5
X1 = Capital de Trabajo / Activos Totales
X2 = Ganancias Retenidas / Activos Totales
X3 = EBIT / Activos Totales
X4 = Cap. de Mercado / Pasivos Totales
X5 = Ventas / Activos Totales
Z > 3.0: Zona segura
1.8 < Z < 3.0: Zona gris
Z < 1.8: Zona de peligro
Altman Z Score original (1968) para empresas manufactureras públicas. Para privadas, use el modelo Z prime Score con coeficientes distintos. No aplicable a financieras ni utilities. La zona de peligro no garantiza quiebra; la zona gris exige due diligence más profunda. Recalcule tras reexpresiones o adquisiciones materiales. Compare modelos cuando la clasificación sectorial entre manufactura y servicios sea ambigua.
Limitaciones y supuestos
Altman Z Score original (1968) para empresas manufactureras públicas. Para privadas, use el modelo Z prime Score con coeficientes distintos. No aplicable a financieras ni utilities. La zona de peligro no garantiza quiebra; la zona gris exige due diligence más profunda. Recalcule tras reexpresiones o adquisiciones materiales. Compare modelos cuando la clasificación sectorial entre manufactura y servicios sea ambigua. Calculadora Altman Z-Score.
Terminos clave
- ¿Qué es el Altman Z-Score
- El Altman Z Score es una fórmula que predice la probabilidad de quiebra de una empresa en dos años.
- ¿Cuál es la diferencia entre los tres modelos
- La fórmula original de 1968 se diseñó para empresas manufactureras públicas.
- Premisa del modelo
- Capital de Trabajo / Activos Totales mide liquidez.
Comparar alternativas
Combínelo con Sharpe y Sortino Ratio para contexto de riesgo de cartera al mantener nombres distressed.
portfolios.tools comparar alternativas Calculadora Altman Z-Score.
Preguntas frecuentes
¿Qué es el Altman Z-Score?
El Altman Z Score es una fórmula que predice la probabilidad de quiebra de una empresa en dos años. Combina cinco ratios: liquidez, rentabilidad, apalancamiento, solvencia y actividad en una sola puntuación. Una puntuación inferior a 1.8 señala alto riesgo de quiebra; superior a 3.0 indica salud financiera. Se desarrolló originalmente con empresas manufactureras en los años sesenta. El score comprime el estrés multidimensional del balance en un número para cribar listas grandes. No sustituye análisis de flujo de caja, revisión de covenants ni calidad de gestión. Inversores en deuda distressed a veces compran nombres en zona gris cuando creen que la recuperación supera el precio de mercado del riesgo de default.
¿Cuál es la diferencia entre los tres modelos?
La fórmula original de 1968 se diseñó para empresas manufactureras públicas. Para privadas, Altman sustituyó valor de mercado del patrimonio por valor contable y ajustó coeficientes. El modelo no manufacturero (1993) elimina el ratio Ventas/Activos Totales y usa pesos distintos para servicios y firmas no industriales. Elija el modelo que coincida con su tipo de empresa. Usar el modelo manufacturero público en una software asset light distorsiona X5 y puede inflar o deflactar el score. Empresas internacionales deben mapear partidas locales al GAAP esperado por esta herramienta antes de comparar scores entre países.
¿Qué miden los cinco ratios?
Capital de Trabajo / Activos Totales mide liquidez. Ganancias Retenidas / Activos Totales captura rentabilidad acumulada. EBIT / Activos Totales muestra eficiencia operativa. Valor de Mercado del Patrimonio / Pasivos Totales refleja solvencia y sentimiento de mercado. Ventas / Activos Totales mide rotación de activos. Cada ratio captura una dimensión distinta de salud financiera. La debilidad en un solo ratio puede llevar el score a la zona gris. X4 usa capitalización para públicas y patrimonio contable en modelos privados. Capital de trabajo negativo arrastra X1 aunque el flujo de caja siga positivo en negocios de suscripción con ingresos diferidos. Bajas ganancias retenidas en jóvenes growth penalizan X2 pese a buenas perspectivas.
¿Funciona el Z-Score para todo tipo de empresas?
El Z Score funciona mejor para manufactureras e industriales. Es menos fiable para financieras (bancos, seguros), startups sin historial de ganancias y servicios con pocos activos tangibles. Use el modelo no manufacturero para servicios. Bancos y aseguradoras requieren modelos especializados porque su balance difiere de industriales. Empresas distressed con capital de trabajo negativo suelen caer en zona gris pese a liquidez inminente. REITs y MLPs necesitan interpretación sectorial porque las normas de apalancamiento difieren de pares industriales. Lea notas a pie de página por obligaciones fuera de balance que los ratios omiten.
¿Con cuánta antelación puede predecir el Z-Score?
La puntuación es más precisa en un horizonte de 1 a 2 años. El estudio original de Altman mostró 72% de precisión a un año, cayendo a unos 48% a dos años. Debe usarse como un indicador entre muchos, no como herramienta única. Combínelo con cobertura de intereses, perfil de vencimiento de deuda y análisis de flujo de caja. Inversores en bonos suelen combinar Z Score con ratings para verificación independiente. Un score al alza tras reestructuración puede rezagarse si el rally de equity eleva X4 antes de mejorar operaciones. Recalcule tras adquisiciones mayores porque goodwill y nueva deuda remodelan los cinco ratios a la vez.
Como uso esta calculadora de Altman Z-Score en el movil o tableta?
Si. Calculadora Altman Z-Score funciona en cualquier navegador movil moderno. Los datos opcionales se guardan solo en tu dispositivo.
Donde se almacenan mis datos en Calculadora Altman Z-Score?
En ningun servidor nuestro. Los calculos se ejecutan localmente en tu navegador.
Debo usar Calculadora Altman Z-Score para decisiones fiscales o legales?
No. Calculadora Altman Z-Score ofrece estimaciones educativas. Consulta a un profesional cualificado antes de decisiones importantes.
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