Graham-Zahl Rechner
Kostenloser Graham-Zahl Rechner: die Quadratwurzel aus 22.5 mal EPS und Buchwert pro Aktie ergibt Benjamin Grahams fairen Wert zum Vergleich mit dem aktuellen Kurs.
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Funktionsweise
Geben Sie Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate, Buchwert je Aktie und aktuellen Aktienkurs ein. Die Graham Zahl erfordert positive EPS und BVPS. Ist einer negativ oder null, zeigt die Berechnung N/V weil die Wurzelformel positive Eingaben braucht. Holen Sie EPS und BVPS aus dem neuesten Jahres oder Quartalsbericht der SEC, nicht aus Analystenschätzungen, für Konsistenz mit Benjamins Grahams defensivem Ansatz. Graham entwarf die Kennzahl für stabile Industrieunternehmen mit materieller Bilanz, nicht für spekulative Wachstumswerte mit negativem Buchwert. Banken, Versicherer und asset light Softwarefirmen brauchen andere Bewertungsrahmen jenseits dieser klassischen Formel. Nutzen Sie verwässerten EPS wenn die Aktienanzahl im Jahr wesentlich stieg.
Der Rechner berechnet die Graham Zahl als Wurzel aus zweiundzwanzig Komma fünf mal EPS mal BVPS. Er vergleicht fairen Wert mit aktuellem Preis und zeigt Sicherheitsmarge, implizites KGV, implizites KBV und Preis zu Graham Verhältnis. Margenbänder klassifizieren angemessen über dreiunddreißig Prozent, moderat fünfzehn bis dreiunddreißig Prozent, und dünn unter fünfzehn Prozent. Negative Marge markiert Überbewertung relativ zu Graham Grenzen. Vergleichen Sie Margenbänder über eine Watchlist um Kandidaten vor Kapitalbindung zu ranken. Implizite Multiples zeigen ob der Preis Grahams maximales KGV von fünfzehn oder KBV von eins Komma fünf verletzt auch wenn Schlagzeilenmultiples auf bereinigten Gewinnen vernünftig wirken. Dokumentieren Sie Branchenkontext beim Ranking weil Kapitalintensität stark zwischen Industrien variiert. Neu berechnen nach jedem Ergebnisrelease wenn EPS und Buchwert wesentlich verschieben.
Wenden Sie die Graham Zahl als ersten Value Screen an, nicht als eigenständiges Kaufsignal. Kombinieren Sie sie mit qualitativen Prüfungen: Ertragsstabilität über fünf Jahre, Dividendenhistorie und Liquidität dritten Grades über zwei. Benjamin Graham verlangte ursprünglich diese zusätzlichen Filter bevor eine Aktie seine defensiven Kriterien bestand. Sich allein auf die Zahl ohne den qualitativen Screen zu verlassen kann Unternehmen mit temporär aufgeblähtem EPS durch Einmalgewinne oder Bilanzierungsanpassungen signalisieren. Gleichen Sie mit Altman Z Score für Bilanzgesundheit und Free Cash Flow Yield für Ertragsqualität ab bevor Sie Live Positionen dimensionieren. Der Rechner automatisiert die Mathematik aber der Anleger liefert das Urteilsvermögen auf das Graham in The Intelligent Investor bestand.
Graham-Zahl Rechner. Zweiundzwanzig Komma fünf entspricht KGV Grenze fünfzehn mal KBV Grenze eins Komma fünf.
Schritt für Schritt
- Geben Sie Ihre Daten in Graham-Zahl Rechner ein.
- Prufen Sie Tabellen, Diagramme und Kennzahlen.
- Passen Sie Annahmen an und vergleichen Sie Szenarien vor dem Handeln.
Rechenbeispiel
Geben Sie Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate, Buchwert je Aktie und aktuellen Aktienkurs ein.
Graham-Zahl Rechner: Der Rechner berechnet die Graham Zahl als Wurzel aus zweiundzwanzig Komma fünf mal EPS mal BVPS.
Wann dieser Rechner sinnvoll ist
Wann dieser Rechner sinnvoll ist: Benjamin Grahams fairer Wert: Quadratwurzel aus 22.5 multipliziert mit EPS und Buchwert pro Aktie; mit aktuellem Kurs vergleichen.
Graham-Zahl Rechner. portfolios.tools
Typische Fehler
Typische Fehler: Geben Sie Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate, Buchwert je Aktie und aktuellen Aktienkurs ein.
Graham-Zahl Rechner. Der Rechner berechnet die Graham Zahl als Wurzel aus zweiundzwanzig Komma fünf mal EPS mal BVPS.
Die Formel
Graham-Zahl = √(22.5 × EPS × BVPS)
wobei EPS = Gewinn pro Aktie (TTM)
BVPS = Buchwert pro Aktie
Sicherheitsmarge = (Graham-Zahl − Kurs) / Graham-Zahl × 100
Zweiundzwanzig Komma fünf entspricht KGV Grenze fünfzehn mal KBV Grenze eins Komma fünf. Nutzen Sie rollierendes zwölf Monats EPS aus dem letzten gemeldeten Quartal. Nicht geeignet für Wachstumsaktien, Finanzwerte oder negative Gewinne. Margenbänder folgen traditionellen Graham defensiven Schwellen. Aktualisieren Sie Eingaben nach jedem Ergebnisrelease wenn Fair Value sich verschiebt.
Grenzen und Annahmen
Zweiundzwanzig Komma fünf entspricht KGV Grenze fünfzehn mal KBV Grenze eins Komma fünf. Nutzen Sie rollierendes zwölf Monats EPS aus dem letzten gemeldeten Quartal. Nicht geeignet für Wachstumsaktien, Finanzwerte oder negative Gewinne. Margenbänder folgen traditionellen Graham defensiven Schwellen. Aktualisieren Sie Eingaben nach jedem Ergebnisrelease wenn Fair Value sich verschiebt. Graham-Zahl Rechner.
Schlusselbegriffe
- Was ist die Graham-Zahl
- Die Graham Zahl ist eine Fair Value Schätzung von Benjamin Graham, Vater des Value Investing.
- Was bedeutet die Konstante 22.5
- Die Konstante zweiundzwanzig Komma fünf stammt aus Grahams maximalem akzeptablem KGV von fünfzehn und maximalem KBV von eins Komma fünf.
- Modellannahme
- Sicherheitsmarge ist der prozentuale Abschlag des aktuellen Preises relativ zur Graham Zahl.
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FAQ
Was ist die Graham-Zahl?
Die Graham Zahl ist eine Fair Value Schätzung von Benjamin Graham, Vater des Value Investing. Sie kombiniert Gewinn je Aktie und Buchwert je Aktie in eine Zahl: Wurzel aus zweiundzwanzig Komma fünf mal EPS mal BVPS. Sie repräsentiert den maximalen Preis den ein defensiver Investor nach Grahams klassischen Regeln zahlen sollte. Die Formel setzt profitable Unternehmen mit materiellen Bilanzaktiva voraus. Sie wurde nicht für Frühphasen Tech, distressed Turnarounds oder Firmen entworfen deren Wert in immateriellen Vermögenswerten statt Anlagen und Ausrüstung liegt. Nutzen Sie sie als ersten Screen, nicht als finales Kaufsignal. Graham verband die Zahl mit qualitativen Kriterien inklusive Ertragsstabilität und Dividendenhistorie.
Was bedeutet die Konstante 22.5?
Die Konstante zweiundzwanzig Komma fünf stammt aus Grahams maximalem akzeptablem KGV von fünfzehn und maximalem KBV von eins Komma fünf. Ihre Multiplikation stellt sicher dass beide Grenzen gleichzeitig am Graham Zahlenpreis gelten. Eine Aktie genau am Graham Zahlenpreis würde KGV fünfzehn und KBV eins Komma fünf zeigen. Übersteigt der Preis die Graham Zahl, ist mindestens eine klassische Value Grenze verletzt. Die Konstante codiert Grahams Disziplin dass günstig auf Gewinn allein nicht reicht wenn der Preis auch vernünftige Buchwertmultiples übersteigt. Moderne Value Investoren lockern manchmal KBV Grenzen für asset light Franchises verlassen dann aber die strenge Graham Zahlen Interpretation.
Wie sollte ich die Sicherheitsmarge interpretieren?
Sicherheitsmarge ist der prozentuale Abschlag des aktuellen Preises relativ zur Graham Zahl. Positive Marge bedeutet Preis unter fairem Wert. Über dreiunddreißig Prozent ist angemessen nach traditionellen Graham Schwellen. Fünfzehn bis dreiunddreißig Prozent ist moderat. Unter fünfzehn Prozent ist dünner Puffer. Negative Marge zeigt Überbewertung per Formel. Value Investoren nutzen Marge zur Überzeugungsgröße und Forschungstiefe Priorisierung, nicht als automatische Kauf oder Verkauf Trigger. Breitere Marge stützt Geduld bei Volatilität. Dünne Marge verlangt stärkere qualitative Burggraben Evidenz vor Positionsgröße. Klarman Stil Investoren können breitere Margen bei Zyklikern mit volatilen Ertragsströmen verlangen.
Funktioniert die Graham-Zahl für alle Aktien?
Nein. Die Graham Zahl funktioniert nur für Unternehmen mit positivem Gewinn und positivem Buchwert. Sie scheitert bei negativem EPS, negativem Buchwert oder Firmen deren Vermögen überwiegend immateriell ist. Frühphasen Tech, Biotech und asset light SaaS brauchen DCF, Umsatzmultiples oder branchenspezifische Rahmen. Banken und Versicherer haben andere Bilanzstrukturen wo Buchwert anders bedeutet als bei Industrieunternehmen. Graham wendete strengere Screens an bevor er die Zahlenberechnung erreichte. Behandeln Sie N/V Ergebnisse als Signal zur Bewertungsmethodenwechsel, nicht als Eingabefehler. Finanzfirmen handeln oft unter Buchwert aus regulatorischen Gründen fremd zur Graham Logik.
Welche Grenzen hat die Graham-Zahl?
Die Graham Zahl ist vereinfacht und ignoriert Wachstumsraten, Wettbewerbsvorteile, Branchendynamik und immaterielle Vermögenswerte. Sie kann moderne Tech Führer oder markenstarke Konsumfranchises unterbewerten. Sie kann Zykliker bei Gewinnspitzen überbewerten wenn EPS temporär aufgebläht ist. Nutzen Sie sie neben Ertragsrendite, Free Cashflow Rendite und Bilanzqualität Screens. Kombinieren Sie mit Altman Z Score beim Screening distressed Kandidaten. Dokumentieren Sie warum innerer Wert anderer Methoden von Graham Fair Value abweicht bevor Sie die Formel mit qualitativem Urteil überschreiben. Wachstumsinvestoren die Premium Multiples akzeptieren lehnen die Graham Zahl explizit als primären Fair Value Anker ab.
Wie nutze ich diesen Graham-Zahl Rechner auf meinem Handy oder Tablet?
Ja. Graham-Zahl Rechner lauft in jedem modernen mobilen Browser. Optionale Daten bleiben nur auf Ihrem Gerat.
Wo werden meine Daten bei Graham-Zahl Rechner gespeichert?
Auf keinem unserer Server. Berechnungen laufen lokal in Ihrem Browser.
Soll ich Graham-Zahl Rechner fur Steuer oder Rechtsentscheidungen nutzen?
Nein. Graham-Zahl Rechner liefert Bildungsrechnungen. Holen Sie qualifizierten Rat ein, bevor wichtige Entscheidungen fallen.
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