Free-Cashflow-Rendite
Screenen Sie Aktien nach Free-Cashflow-Rendite — vergleichen Sie die Cash-Generierung zwischen Unternehmen, um Value-Chancen zu erkennen.
So Funktioniert Es
Die Free-Cashflow-Rendite ist eine fundamentale Value-Kennzahl, die die Cash-Generierung eines Unternehmens mit seinem Marktpreis vergleicht. Im Gegensatz zu gewinnbasierten Kennzahlen wie dem KGV ist die FCF-Rendite schwerer zu manipulieren, da der Cashflow weniger anfällig für bilanzielle Anpassungen ist. Investoren nutzen die FCF-Rendite, um unterbewertete Unternehmen mit starker Cash-Generierung zu finden.
Geben Sie den freien Cashflow (operativer Cashflow abzüglich Investitionen) und die Marktkapitalisierung für jeden zu analysierenden Ticker ein. Optional können Sie Unternehmenswert und Gewinne für zusätzliche Kennzahlen hinzufügen. Das Tool berechnet FCF-Rendite, unverschuldete FCF-Rendite, FCF-Multiple, Gewinnrendite und FCF-Umwandlungsrate. Die Ticker werden nach FCF-Rendite sortiert, damit Sie den Wert zwischen Unternehmen schnell vergleichen können.
Die Formel
FCF-Rendite = (Freier Cashflow / Marktkapitalisierung) × 100
Unverschuldete FCF-Rendite = (Freier Cashflow / Unternehmenswert) × 100
FCF-Multiple = Marktkapitalisierung / Freier Cashflow
Gewinnrendite = (Gewinne / Marktkapitalisierung) × 100
FCF-Umwandlung = (Freier Cashflow / Gewinne) × 100
Ergebnisse sortiert nach FCF-Rendite von hoch nach niedrig.
FAQ
Was ist die Free-Cashflow-Rendite?
Der freie Cashflow (FCF) ist das Geld, das ein Unternehmen nach Betriebsausgaben und Investitionen erwirtschaftet. Die FCF-Rendite misst, wie viel FCF ein Unternehmen im Verhältnis zu seiner Marktkapitalisierung produziert — im Wesentlichen die Barrendite, die Sie erhalten würden, wenn der gesamte FCF an die Aktionäre ausgeschüttet würde.
Was ist eine gute FCF-Rendite?
Eine FCF-Rendite > 8% gilt als hoch und kann auf eine Value-Chance hinweisen. 4–8% ist moderat, und unter 4% ist niedrig — was darauf hindeutet, dass die Aktie teuer ist oder das Unternehmen wenig Cash im Verhältnis zu seiner Größe generiert.
Was ist der Unterschied zwischen FCF-Rendite und unverschuldeter FCF-Rendite?
Die FCF-Rendite verwendet die Marktkapitalisierung und spiegelt die Rendite für die Aktionäre wider. Die unverschuldete FCF-Rendite verwendet den Unternehmenswert (Marktkapitalisierung + Schulden − Barmittel) und spiegelt die Rendite für alle Kapitalgeber wider. Die unverschuldete FCF-Rendite ist nützlicher für den Vergleich von Unternehmen mit unterschiedlichen Verschuldungsgraden.
Wie vergleicht sich die FCF-Rendite mit der Gewinnrendite?
Die FCF-Rendite zeigt die Cash-Generierung im Verhältnis zum Marktpreis, während die Gewinnrendite (der Kehrwert des KGV) die buchhalterischen Gewinne im Verhältnis zum Preis zeigt. Wenn die FCF-Rendite die Gewinnrendite übersteigt, wandelt das Unternehmen mehr als 100% der Gewinne in Cash um — ein Zeichen für hochwertige Gewinne.
Was ist das FCF-Multiple?
Das FCF-Multiple ist der Kehrwert der FCF-Rendite (Marktkapitalisierung / FCF). Es gibt an, wie viele Jahre des aktuellen FCF benötigt würden, um die Marktkapitalisierung zurückzugewinnen. Ein niedrigeres FCF-Multiple deutet auf eine günstigere Bewertung auf Cash-Basis hin.
Verwandte Tools
Weitere Rechner in Kürze: KGV-Screener, EV/EBITDA-Vergleicher, Graham-Zahl-Rechner.