DCF評価計算ツール — 無料オンライン計算ツール
無料。予測フリーキャッシュフローとターミナルバリューから株式の本源的価値を計算します。
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仕組み
現在のフリーキャッシュフロー、予想年成長率、割引率、ターミナル成長率、予測年数、発行済株式数、現在株価を入力します。各年の予想キャッシュフローを現在価値に割り引きます。キャッシュフロー計算書の直近12か月のFCFから始め、一時項目を調整してから予測してください。
内在価値、1株当たり価値、安全余裕率、ターミナルバリュー寄与、年次割引キャッシュフロー表を確認します。安全余裕率が正なら、前提に対して株が割安かもしれません。1株当たり価値を現在株価とアナリストコンセンサスと比較し、モデルの外れ値前提を見つけてください。
内在価値、1株当たり価値、安全余裕率、ターミナルバリュー寄与、年次割引キャッシュフロー表を確認します。安全余裕率が正なら、前提に対して株が割安かもしれません。1株当たり価値を現在株価とアナリストコンセンサスと比較し、モデルの外れ値前提を見つけてください。
DCF評価計算ツール. 全計算はブラウザ内で実行され、値はサーバーに送信されません。簡略化した単段階ターミナル成長を使用します。多段階モデルはプロのアナリストレポートと異なる場合があります。
手順
- 入力欄にパラメータを入力
- 計算結果とテーブルを確認
- 前提条件を調整してシナリオを比較
計算例
現在のフリーキャッシュフロー、予想年成長率、割引率、ターミナル成長率、予測年数、発行済株式数、現在株価を入力します。各年の予想キャッシュフローを現在価値に割り引きます。キャッシュフロー計算書の直近12か月のFCFから始め、一時項目を調整してから予測してください。
DCF評価計算ツール: 内在価値、1株当たり価値、安全余裕率、ターミナルバリュー寄与、年次割引キャッシュフロー表を確認します。安全余裕率が正なら、前提に対して株が割安かもしれません。1株当たり価値を現在株価とアナリストコンセンサスと比較し、モデルの外れ値前提を見つけてください。
この計算機を使うタイミング
この計算機を使うタイミング: 予測フリーキャッシュフローとターミナルバリューから株式の本源的価値を計算します。
DCF評価計算ツール. portfolios.tools
よくある間違い
よくある間違い: 現在のフリーキャッシュフロー、予想年成長率、割引率、ターミナル成長率、予測年数、発行済株式数、現在株価を入力します。各年の予想キャッシュフローを現在価値に割り引きます。キャッシュフロー計算書の直近12か月のFCFから始め、一時項目を調整してから予測してください。
DCF評価計算ツール. 内在価値、1株当たり価値、安全余裕率、ターミナルバリュー寄与、年次割引キャッシュフロー表を確認します。安全余裕率が正なら、前提に対して株が割安かもしれません。1株当たり価値を現在株価とアナリストコンセンサスと比較し、モデルの外れ値前提を見つけてください。
計算式
各年 t について: CF_t = 現在FCF × (1 + g)^t
PV_t = CF_t / (1 + r)^t
ターミナルバリュー = CF_n × (1 + ct) / (r - ct)
ターミナルバリューのPV = ターミナルバリュー / (1 + r)^n
本源的価値 = PV_t の合計 + ターミナルバリューのPV
1株当たり = 本源的価値 / 発行済株式数
安全余裕率 = (1株当たり - 現在株価) / 1株当たり × 100
全計算はブラウザ内で実行され、値はサーバーに送信されません。簡略化した単段階ターミナル成長を使用します。多段階モデルはプロのアナリストレポートと異なる場合があります。
制限と前提
全計算はブラウザ内で実行され、値はサーバーに送信されません。簡略化した単段階ターミナル成長を使用します。多段階モデルはプロのアナリストレポートと異なる場合があります。 DCF評価計算ツール.
用語集
- 割引キャッシュフロー（DCF）評価とは何ですか？
- DCFは将来のフリーキャッシュフローを予測し今日のドルに割り引いて企業の内在価値を推定します。問いは: この事業が生む全キャッシュに今日いくら払うか?
- どの割引率と成長率を使うべきですか？
- 割引率は要求リターン（通常8〜12%）です。成長率は予測期間のFCF年成長（通常5〜15%）です。ターミナル成長は予測後の永久成長（通常2〜3%、割引率未満必須）です。WACC計算機のWACCは割引率の有力な出発点です。
- モデルの前提
- 内在価値は全割引CFの合計に割引ターミナルバリューを加えた値です。1株当たり価値は発行済株式数で割ります。安全余裕率は(1株価値−現在価格)/1株価値×100です。正の余裕は株が内在価値以下で取引していることを意味します。バフェット流投資家はポジション開始前に25%以上の余裕を求めることが多いです。
代替手段との比較
portfolios.
portfolios.tools 代替手段との比較 DCF評価計算ツール.
よくある質問
割引キャッシュフロー（DCF）評価とは何ですか？
DCFは将来のフリーキャッシュフローを予測し今日のドルに割り引いて企業の内在価値を推定します。問いは: この事業が生む全キャッシュに今日いくら払うか? アナリストは予測可能なキャッシュフローと明確な競争優位を持つ成熟企業にDCFを使います。
どの割引率と成長率を使うべきですか？
割引率は要求リターン（通常8〜12%）です。成長率は予測期間のFCF年成長（通常5〜15%）です。ターミナル成長は予測後の永久成長（通常2〜3%、割引率未満必須）です。WACC計算機のWACCは割引率の有力な出発点です。
本源的価値と安全余裕率はどのように計算されますか？
内在価値は全割引CFの合計に割引ターミナルバリューを加えた値です。1株当たり価値は発行済株式数で割ります。安全余裕率は(1株価値−現在価格)/1株価値×100です。正の余裕は株が内在価値以下で取引していることを意味します。バフェット流投資家はポジション開始前に25%以上の余裕を求めることが多いです。
結果は入力に対してどの程度敏感ですか？
非常に敏感です。割引率やターミナル成長のわずかな変化で内在価値は大きく動きます。DCFは単一数値ではなく推定レンジに使います。各入力を変えて影響を確認してください。ターミナルバリューは総内在価値の60%超になることが多く、ターミナル成長前提は特に精査が必要です。
関連する評価ツールはどれですか？
より簡単な検証にはグラム数計算機、迅速スクリーニングにはフリーキャッシュフローイールド、ポジションサイズには安全余裕率計算機を使ってください。イールド指標でスクリーニング後にDCFを実行し、基本キャッシュフローテストに失敗する企業の過剰モデル化を避けてください。
このDCF評価計算ツールをスマホやタブレットで使うには？
はい。DCF評価計算ツールはモダンなモバイルブラウザで動作します。入力の保存は端末内のみです。
DCF評価計算ツールのデータはどこに保存されますか？
サーバーには保存されません。計算はブラウザ内で完結します。
DCF評価計算ツールを税務や法務判断に使ってよいですか？
いいえ。DCF評価計算ツールは学習用の試算です。重要な決定前は専門家に相談してください。
関連ツール
portfolios.toolsダッシュボードに他の計算機もあります。DCF結果をデュポンROE分析と組み合わせ、割引率を上回るリターンを事業が稼いでいることを確認してから内在価値を信頼してください。