Calculadora de Equilíbrio de Opções
Calcule os preços de equilíbrio no vencimento para calls longas, puts longas, calls cobertas e puts garantidas por caixa.
Como Funciona
Selecione a estratégia de opções, insira o preço de exercício e o prêmio por ação (o que você pagou para comprar ou recebeu para vender). Para calls cobertas, insira também o preço de compra da ação. Opcionalmente, defina o número de contratos — cada contrato representa 100 ações. A calculadora computa instantaneamente o preço de equilíbrio no vencimento e o lucro e perda máximos.
Cada estratégia tem um perfil risco-retorno único. As opções longas têm risco limitado (prêmio pago) e potencial de alta ilimitado ou alto. As estratégias cobertas reduzem seu equilíbrio mas limitam seu potencial de alta. O equilíbrio lhe diz o preço exato que o subjacente deve atingir no vencimento para evitar uma perda.
FAQ
O que é o equilíbrio de uma call longa e como é calculado?
Uma call longa lhe dá o direito de comprar 100 ações ao preço de exercício. O equilíbrio é o strike mais o prêmio pago. Se a ação fechar acima do equilíbrio no vencimento, você obtém lucro. Abaixo do equilíbrio, você perde o prêmio pago.
Como uma call coberta limita tanto meu risco quanto meu potencial de alta?
Uma call coberta limita seu potencial de alta ao preço de exercício mas reduz seu equilíbrio. Se a ação subir além do seu strike, você fica com o prêmio mas perde ganhos adicionais. O lucro máximo é atingido no ou acima do preço de exercício no vencimento.
Qual é a diferença entre o equilíbrio de uma put longa e uma put garantida por caixa?
O equilíbrio usa a mesma fórmula (strike − prêmio), mas o perfil risco-retorno difere. Uma put longa tem risco limitado (prêmio pago) e lucro alto mas limitado. Uma put garantida por caixa tem lucro limitado (prêmio recebido) e perda potencialmente grande se a ação cair para zero.
Qual é a perda máxima para cada estratégia de opções?
Para calls e puts longas, a perda máxima é exatamente o prêmio pago. Para calls cobertas e puts garantidas por caixa, a perda máxima depende do preço de compra da ação ou do strike menos o prêmio — pode ser substancial se o subjacente cair bruscamente.
Como contabilizo múltiplos contratos?
Multiplique pelo número de contratos: cada contrato representa 100 ações. Por exemplo, uma call longa com prêmio de $3 e 5 contratos tem uma perda máxima de $3 × 5 × 100 = $1.500. A calculadora faz esta multiplicação automaticamente.
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