Calcolatore della Parità di Rischio
Ottimizza l'allocazione del portafoglio con il nostro calcolatore gratuito della Parità di Rischio: bilancia il contributo al rischio tra gli asset usando dati di volatilità e correlazione per costruire un portafoglio diversificato stile All Weather.
Aggiungi almeno 2 asset con volatilità per vedere le allocazioni di parità di rischio.
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Come Funziona
La parità di rischio alloca capitale affinché ogni asset contribuisca equamente al rischio totale del portafoglio. A differenza del peso uguale, che assegna la stessa percentuale di capitale a ogni asset, la parità di rischio considera come gli asset si muovono insieme tramite la matrice di correlazione. Gli asset a bassa volatilità ricevono più capitale; quelli ad alta volatilità meno. Inserisci almeno due sleeve come azioni USA, obbligazioni aggregate e oro con volatilità realistiche. Esempi a tre asset seguono portafogli tipo All Weather. Usa vol annualizzata da cinque o dieci anni invece di un solo anno volatile salvo modellare un regime di stress. Oro e commodity ricevono spesso pesi maggiori dei portafogli cap weight perché la vol è moderata e la correlazione con azioni è bassa.
Inserisci nome e volatilità annualizzata di ogni asset. Poi compila i coefficienti di correlazione nel triangolo superiore della matrice. Il calcolatore usa un algoritmo iterativo per trovare pesi con contribuzione al rischio bilanciata. Rivedi il rapporto di diversificazione e la vol del portafoglio versus peso uguale per capire se la complessità vale la pena. Le colonne di confronto con peso di mercato mostrano quanto la parità di rischio devia dagli assunti cap weight. Se compare avviso di convergenza, verifica vol positiva e correlazioni tra meno uno e più uno. Contribuzione al rischio uguale differisce dal peso per vol uguale perché le correlazioni cambiano i contributi marginali.
vale la pena. Le colonne di confronto con peso di mercato mostrano quanto la parità di rischio devia dagli assunti cap weight. Se compare avviso di convergenza, verifica vol positiva e correlazioni tra meno uno e più uno. Contribuzione al rischio uguale differisce dal peso per vol uguale perché le correlazioni cambiano i contributi marginali.
Allocatore di Parità di Rischio. I pesi vengono regolati iterativamente finché tutti gli asset contribuiscono equamente al rischio totale.
Passo dopo passo
- Inserisci i dati in Allocatore di Parità di Rischio.
- Rivedi tabelle, grafici e metriche riassuntive.
- Modifica le ipotesi e confronta scenari prima di agire.
Esempio pratico
La parità di rischio alloca capitale affinché ogni asset contribuisca equamente al rischio totale del portafoglio.
Allocatore di Parità di Rischio: Inserisci nome e volatilità annualizzata di ogni asset.
Quando usare questo calcolatore
Quando usare questo calcolatore: Alloca il capitale affinché ogni asset contribuisca equamente al rischio del portafoglio: usando dati di volatilità e correlazione.
Allocatore di Parità di Rischio. portfolios.tools
Errori comuni
Errori comuni: La parità di rischio alloca capitale affinché ogni asset contribuisca equamente al rischio totale del portafoglio.
Allocatore di Parità di Rischio. Inserisci nome e volatilità annualizzata di ogni asset.
La Formula
wᵢ = peso di parità di rischio non scalato
σᵢ = volatilità dell'asset i
ρᵢⱼ = correlazione tra asset i e j
C = matrice di covarianza: Cᵢⱼ = ρᵢⱼ × σᵢ × σⱼ
Varianza del portafoglio: σ²ₚ = wᵀCw
Contributo marginale al rischio: MRCᵢ = (Cw)ᵢ / σₚ
Contributo al rischio: RCᵢ = wᵢ × MRCᵢ
% contributo al rischio: RC%ᵢ = RCᵢ / σₚ
Iterare: wᵢ ← wᵢ × obiettivo / RC%ᵢ, poi normalizzare
I pesi vengono regolati iterativamente finché tutti gli asset contribuiscono equamente al rischio totale. Confronta pesi parità di rischio con peso uguale per dimensionare operazioni di ribilanciamento. Costi di transazione e leva sono fuori modello. La tolleranza di convergenza si ferma quando le percentuali di contribuzione al rischio differiscono meno dell'uno per cento tra asset o si raggiunge il limite di iterazioni. Riporta il conteggio iterazioni per risultati non convergenti.
Limiti e ipotesi
I pesi vengono regolati iterativamente finché tutti gli asset contribuiscono equamente al rischio totale. Confronta pesi parità di rischio con peso uguale per dimensionare operazioni di ribilanciamento. Costi di transazione e leva sono fuori modello. La tolleranza di convergenza si ferma quando le percentuali di contribuzione al rischio differiscono meno dell'uno per cento tra asset o si raggiunge il limite di iterazioni. Riporta il conteggio iterazioni per risultati non convergenti. Allocatore di Parità di Rischio.
Termini chiave
- Cos'è la parità di rischio
- La parità di rischio è una strategia in cui ogni asset contribuisce equamente al rischio totale del portafoglio, non con uguale capitale.
- In cosa differisce la parità di rischio dal peso uguale
- Il peso uguale assegna la stessa percentuale di capitale a ogni asset indipendentemente dal profilo di rischio.
- Ipotesi del modello
- Il rapporto di diversificazione misura quanto la volatilità totale del portafoglio è ridotta rispetto alla media ponderata delle volatilità individuali.
Confronta alternative
Usa Ribilanciatore Portafoglio per implementare i pesi, Rilevatore Sovrapposizione ETF per evitare rischio duplicato, Drawdown Massimo per stress test del mix e Beta Portafoglio per sensibilità sleeve azionaria dopo scaling su portfolios.
portfolios.tools confronta alternative Allocatore di Parità di Rischio.
FAQ
Cos'è la parità di rischio?
La parità di rischio è una strategia in cui ogni asset contribuisce equamente al rischio totale del portafoglio, non con uguale capitale. Gli asset a bassa volatilità ricevono più allocazione; quelli ad alta volatilità vengono ridotti. Bridgewater ha reso popolare l'idea nei portafogli All Weather mescolando azioni, obbligazioni e coperture inflazione. I fondi a leva di parità di rischio usano derivati per raggiungere vol target dopo scaling, cosa che questa calcolatrice senza leva non modella. La parità senza leva spesso sovrappesa obbligazioni versus 60/40 quando la vol azionaria supera di molto quella obbligazionaria. Le implementazioni istituzionali possono aggiungere leva per puntare a rendimenti tipo azioni dopo bilanciamento del rischio.
In cosa differisce la parità di rischio dal peso uguale?
Il peso uguale assegna la stessa percentuale di capitale a ogni asset indipendentemente dal profilo di rischio. La parità di rischio assegna la stessa percentuale di contribuzione al rischio. Gli asset meno volatili ricevono più capitale, producendo tipicamente un portafoglio più equilibrato e stabile. Portafogli tech a peso uguale spesso portano molto più rischio di quanto suggerisca l'etichetta. La parità di rischio sovrappesa spesso obbligazioni versus 60/40 classico quando la vol azionaria supera di molto quella obbligazionaria. La frequenza di ribilanciamento influenza il percorso realizzato anche con pesi target costanti. Conti tassabili possono preferire ribilanciamenti meno frequenti di quanto il modello implichi per ridurre plusvalenze.
Cos'è il rapporto di diversificazione?
Il rapporto di diversificazione misura quanto la volatilità totale del portafoglio è ridotta rispetto alla media ponderata delle volatilità individuali. Un rapporto sopra 1,0 indica beneficio di diversificazione. Più alto è meglio: gli asset non sono perfettamente correlati. Rapporti vicini a 1,0 avvertono che la parità di rischio offre poco beneficio di diversificazione. In crisi, quando le correlazioni convergono verso uno, il rapporto si restringe nel momento peggiore. Riporta il rapporto con i pesi nelle proposte di allocazione. Confronta la vol del portafoglio parità di rischio con peso uguale nel pannello risultati per quantificare la riduzione di volatilità dell'algoritmo.
Quali dati mi servono?
Servono volatilità annualizzata di ogni asset e coefficienti di correlazione tra ogni coppia. Vol tipica: 10 al 40% per azioni, 20 al 60% per cripto, 3 all'8% per obbligazioni. La correlazione va da meno uno a più uno. Usa finestre lunghe ma aggiorna dopo cambi di regime come il picco correlazione obbligazioni azioni del 2022. Vol stimata da Morningstar o strumenti broker è accettabile per pesi esplorativi. La matrice di covarianza deve essere positiva semidefinita; correlazioni estreme possono rompere la convergenza.
Converge sempre?
L'algoritmo usa un metodo numerico iterativo che converge per la maggior parte dei portafogli realistici. Con correlazioni estreme o volatilità zero, può non convergere entro 200 iterazioni. Il risultato viene mostrato comunque con avviso. I fondi a leva di parità di rischio aggiungono un livello che questa calcolatrice non modella. Ristima gli input trimestralmente se implementi pesi su conti reali. Costi di transazione e drag fiscale da ribilanciamento frequente sono fuori modello. Parti da pesi uguali e itera i contributi al rischio finché ogni asset contribuisce entro l'uno per cento della varianza totale target.
Come uso questo calcolatore della Parità di Rischio su telefono o tablet?
Si. Allocatore di Parità di Rischio funziona in ogni browser mobile moderno. I dati opzionali restano solo sul dispositivo.
Dove sono salvati i miei dati in Allocatore di Parità di Rischio?
Su nessun nostro server. I calcoli avvengono localmente nel browser.
Devo usare Allocatore di Parità di Rischio per decisioni fiscali o legali?
No. Allocatore di Parità di Rischio offre stime educative. Consulta un professionista qualificato prima di decisioni importanti.
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