Risikoparitäts-Allokator

Allokieren Sie Kapital so, dass jedes Asset gleich zum Portfoliorisiko beiträgt: mit Volatilitäts- und Korrelationsdaten.

Asset-Name

Name	Volatilität

Korrelationsmatrix

Klicken Sie auf die oberen Dreieckszellen, um Korrelationen zu bearbeiten.

	A1	A2
A1	1.00
A2		1.00

Fügen Sie mindestens 2 Assets mit Volatilitäten hinzu, um Risikoparitäts-Allokationen zu sehen.

So Funktioniert Es

Risikoparität allokiert Kapital so, dass jedes Asset gleich zum Gesamtrisiko des Portfolios beiträgt. Anders als die gleiche Gewichtung berücksichtigt sie, wie sich Assets gemeinsam bewegen: über die Korrelationsmatrix.

Geben Sie den Namen und die annualisierte Volatilität jedes Assets ein. Füllen Sie dann die Korrelationskoeffizienten im oberen Dreieck der Matrix aus. Der Rechner findet iterativ die Gewichte mit ausgeglichenem Risikobeitrag.

Die Formel

wᵢ = unskaliertes Risikoparitätsgewicht

σᵢ = Volatilität von Asset i

ρᵢⱼ = Korrelation zwischen Assets i und j

C = Kovarianzmatrix: Cᵢⱼ = ρᵢⱼ × σᵢ × σⱼ

Portfoliovarianz: σ²ₚ = wᵀCw

Grenzrisikobeitrag: MRCᵢ = (Cw)ᵢ / σₚ

Risikobeitrag: RCᵢ = wᵢ × MRCᵢ

Risikobeitrag %: RC%ᵢ = RCᵢ / σₚ

Iterieren: wᵢ ← wᵢ × Ziel / RC%ᵢ, dann normalisieren

Die Gewichte werden iterativ angepasst, bis alle Assets gleich zum Gesamtrisiko beitragen.

FAQ

Was ist Risikoparität?

Risikoparität ist eine Strategie, bei der jedes Asset gleich zum Gesamtrisiko des Portfolios beiträgt, nicht einen gleichen Kapitalbetrag. Assets mit geringerer Volatilität erhalten mehr Kapital.

Wie unterscheidet sich Risikoparität von gleicher Gewichtung?

Gleiche Gewichtung weist jedem Asset den gleichen Kapitalprozentsatz zu, ohne das Risiko zu berücksichtigen. Risikoparität weist den gleichen Risikobeitragsprozentsatz zu. Weniger volatile Assets erhalten mehr Kapital.

Was ist die Diversifikationsquote?

Die Diversifikationsquote misst, wie stark die Gesamtvolatilität des Portfolios im Vergleich zum gewichteten Durchschnitt der Einzelvolatilitäten reduziert wird. Ein Wert über 1.0 zeigt Diversifikationsvorteil.

Welche Eingaben brauche ich?

Sie benötigen die annualisierte Volatilität jedes Assets und die Korrelationskoeffizienten zwischen jedem Paar. Typische Volatilität: 10, 40% für Aktien, 20, 60% für Krypto, 3, 8% für Anleihen.

Konvergiert es immer?

Der Algorithmus verwendet ein iteratives numerisches Verfahren, das für die meisten realistischen Portfolios konvergiert. Bei extremen Korrelationen oder Null-Volatilität kann er in 200 Iterationen nicht konvergieren.