Effizienzgrenze (2 Anlagen) Rechner
Kostenloser Effizienzgrenze (2 Anlagen) Rechner: Zeichnen Sie die Effizienzgrenze, das Minimum-Varianz-Portfolio und das Tangentialportfolio für zwei beliebige Anlagen durch Anpassung von Rendite, Volatilität und Korrelation.
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Funktionsweise
Das 2 Asset Efficient Frontier Tool stellt alle möglichen Portfolios dar, die Sie durch die Kombination zweier Vermögenswerte in unterschiedlichen Anteilen erstellen können. Für jede Gewichtskombination von 0 % bis 100 % in Vermögenswert A berechnet das Tool die erwartete Rendite und das erwartete Risiko (Standardabweichung) des Portfolios und stellt sie dann in einem Risiko Rendite Diagramm dar. Stellen Sie Anlage A auf 10 % Rendite und 20 % Vol ein, Anlage B auf 6 % Rendite und 10 % Vol, Korrelation 0,3. Die Grenzkurve zeigt jede Mischung von 100 % A bis 100 % B mit berechnetem Risiko und Ertrag. Versuchen Sie eine Korrelation von 0,8 gegenüber 0,2 mit denselben Vermögensstatistiken, um den Diversifikationsvorteil zu veranschaulichen, wenn sich die Grenze in Richtung eines geringeren Risikos verschiebt.
Die resultierende Kurve ist die Effizienzgrenze. Das Tool identifiziert außerdem zwei Schlüsselportfolios: das Minimum Varianz Portfolio (geringstmögliches Risiko) und das Tangency Portfolio (höchstmögliche Sharpe Ratio). Passen Sie die sechs Eingaben an: die Rendite und Volatilität jedes Vermögenswerts, ihre Korrelation und den risikofreien Zinssatz, um zu sehen, wie sich die Grenze und die optimalen Portfolios in Echtzeit ändern. Das Minimum Varianz Portfolio minimiert das Volumen unabhängig von der Rendite. Das Tangency Portfolio maximiert die Sharpe Ratio und liegt dort, wo ein Lineal des risikofreien Zinssatzes die Grenze tangential berührt.
risikofreien Zinssatz, um zu sehen, wie sich die Grenze und die optimalen Portfolios in Echtzeit ändern. Das Minimum Varianz Portfolio minimiert das Volumen unabhängig von der Rendite. Das Tangency Portfolio maximiert die Sharpe Ratio und liegt dort, wo ein Lineal des risikofreien Zinssatzes die Grenze tangential berührt.
Effizienzgrenze (2 Anlagen). Grenzen und Annahmen
Schritt für Schritt
- Geben Sie Ihre Daten in Effizienzgrenze (2 Anlagen) ein.
- Prufen Sie Tabellen, Diagramme und Kennzahlen.
- Passen Sie Annahmen an und vergleichen Sie Szenarien vor dem Handeln.
Rechenbeispiel
Das 2 Asset Efficient Frontier Tool stellt alle möglichen Portfolios dar, die Sie durch die Kombination zweier Vermögenswerte in unterschiedlichen Anteilen erstellen können.
Effizienzgrenze (2 Anlagen): Die resultierende Kurve ist die Effizienzgrenze.
Wann dieser Rechner sinnvoll ist
Wann dieser Rechner sinnvoll ist: Zeichnen Sie die Effizienzgrenze, das Minimum-Varianz-Portfolio und das Tangentialportfolio für zwei beliebige Anlagen: passen Sie Rendite, Volatilität und Korrelation an.
Effizienzgrenze (2 Anlagen). portfolios.tools
Typische Fehler
Typische Fehler: Das 2 Asset Efficient Frontier Tool stellt alle möglichen Portfolios dar, die Sie durch die Kombination zweier Vermögenswerte in unterschiedlichen Anteilen erstellen können.
Effizienzgrenze (2 Anlagen). Die resultierende Kurve ist die Effizienzgrenze.
Die Formeln
rₚ = wₐ × rₐ + (1 − wₐ) × rᵇ
σₚ² = wₐ²σₐ² + (1−wₐ)²σᵇ² + 2ρσₐσᵇwₐ(1−wₐ)
wₘᵢₙ = (σᵇ² − ρσₐσᵇ) / (σₐ² + σᵇ² − 2ρσₐσᵇ)
Max Sharpe = w das (rₚ − rᶒ) / σₚ maximiert
Grenzen und Annahmen
Grenzen und Annahmen. Effizienzgrenze (2 Anlagen).
Schlusselbegriffe
- Was ist die Effizienzgrenze
- Die Effizienzgrenze zeigt die Menge der Portfolios, die bei einem bestimmten Risikoniveau die höchste erwartete Rendite bieten.
- Was ist das Minimum-Varianz-Portfolio
- Das Minimum Varianz Portfolio ist die Kombination zweier Vermögenswerte, die die geringstmögliche Portfoliovolatilität erzeugt.
- Modellannahme
- Das Tangency Portfolio ist der Punkt auf der Effizienzgrenze, der die Sharpe Ratio maximiert: Überschussrendite pro Risikoeinheit.
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portfolios.tools alternativen vergleichen Effizienzgrenze (2 Anlagen).
FAQ
Was ist die Effizienzgrenze?
Die Effizienzgrenze zeigt die Menge der Portfolios, die bei einem bestimmten Risikoniveau die höchste erwartete Rendite bieten. Jeder Punkt auf der Kurve stellt eine andere Kombination aus Anlage A und Anlage B dar. Portfolios unterhalb der Grenze sind suboptimal, da Sie bei gleichem Risiko eine höhere Rendite oder bei gleicher Rendite ein geringeres Risiko erzielen könnten. Portfolios innerhalb der Grenze sind ineffizient: Sie könnten bei gleichem Risiko eine höhere Rendite erzielen, wenn Sie sich der Kurve nähern.
Was ist das Minimum-Varianz-Portfolio?
Das Minimum Varianz Portfolio ist die Kombination zweier Vermögenswerte, die die geringstmögliche Portfoliovolatilität erzeugt. Sein Gewicht hängt von der Volatilität der beiden Vermögenswerte und ihrer Korrelation ab. Mathematisch wird dies ermittelt, indem die Ableitung der Portfoliovarianz in Bezug auf das Gewicht auf Null gesetzt wird. Bei negativer Korrelation kann das minimale Varianzgewicht 100 % überschreiten oder negativ werden, was auf einen Leerverkauf bei theoretisch abgesicherten Portfolios schließen lässt.
Was ist das Tangentialportfolio?
Das Tangency Portfolio ist der Punkt auf der Effizienzgrenze, der die Sharpe Ratio maximiert: Überschussrendite pro Risikoeinheit. Es wird auch als optimales Risikoportfolio bezeichnet. In Kombination mit dem risikofreien Vermögenswert ergibt das Tangency Portfolio die Capital Market Line (CML), die alle anderen Frontier Portfolios dominiert. Die Tangentialgewichte ändern sich, wenn der risikofreie Zinssatz steigt. Höhere Zinssätze verlagern ein optimales Risikoportfolio hin zu Vermögenswerten mit geringerem Volatilität.
Wie beeinflusst die Korrelation die Grenze?
Korrelation misst, wie sich zwei Vermögenswerte zusammen bewegen, von minus eins (vollkommen entgegengesetzt) bis plus eins (vollkommen zusammen). Geringere Korrelation bringt mehr Diversifikationsvorteil: die Grenze wölbt sich weiter nach links. Bei Korrelation gleich minus eins können Sie mit richtigen Gewichtungen Portfoliorisiko null erreichen. Korrelation gleich plus eins eliminiert Diversifikationsvorteil: die Grenze wird eine gerade Linie. Korrelation unter 0,5 biegt die Kurve sichtbar nach links. Während Krisen im Stil 2008 verschiebt Korrelation Richtung plus eins die realisierte Grenze versus Ex ante Schätzungen. Nutzen Sie konservative Korrelationsannahmen beim Stresstest von Rentenportfolios. Rollierende Schätzungen ändern sich mit dem Stichprobenfenster und verschieben Minimum Varianz und Tangency Gewichte materiell.
Welches Portfolio sollte ich wählen?
Sie können verschiedene Werte testen, indem Sie die Schieberegler anpassen. Versuchen Sie es mit hoher Rendite/hohem Volatilität für A vs. niedriger Rendite/niedrigem Volatilität für B. Variieren Sie die Korrelation, um zu sehen, wie sich die Grenzform ändert. Der Tangentialpunkt bewegt sich basierend auf dem risikofreien Zinssatz: Ein höherer risikofreier Zinssatz drängt Sie zu Anlagen mit geringerem Risiko. Wählen Sie Tangentialität für maximale risikobereinigte Rendite, minimale Varianz für Kapitalerhalt oder eine individuelle Mischung, die zu Ihrem Renditeziel passt.
Wie verwende ich diesen Effizienzgrenze (2 Anlagen) Rechner auf dem Handy oder Tablet?
Ja. Effizienzgrenze (2 Anlagen) lauft in jedem modernen mobilen Browser. Optionale Daten bleiben nur auf Ihrem Gerat.
Wo werden meine Daten bei Effizienzgrenze (2 Anlagen) gespeichert?
Auf keinem unserer Server. Berechnungen laufen lokal in Ihrem Browser.
Soll ich Effizienzgrenze (2 Anlagen) fur Steuer oder Rechtsentscheidungen nutzen?
Nein. Effizienzgrenze (2 Anlagen) liefert Bildungsrechnungen. Holen Sie qualifizierten Rat ein, bevor wichtige Entscheidungen fallen.
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