Calculadora de Erro de Rastreamento
Calculadora gratuita de erro de rastreamento e ratio de informação. Mede o risco ativo comparando os retornos da carteira com um índice de referência.
Como Funciona a Calculadora de Erro de Rastreamento
A calculadora de erro de rastreamento mede a consistência com que uma carteira se desvia do seu índice de referência. O erro de rastreamento é o desvio padrão anualizado dos retornos excedentes. Um erro de rastreamento baixo significa que a carteira acompanha de perto o índice de referência.
Introduz os retornos da carteira e os do índice de referência para os mesmos períodos. A calculadora computa o retorno excedente por período e o erro de rastreamento como desvio padrão anualizado dos retornos excedentes.
O ratio de informação divide o retorno excedente médio anualizado pelo erro de rastreamento. Acima de 0,5 é excelente, de 0,25 a 0,5 é bom, abaixo de 0,25 é marginal.
A tabela período a período mostra os retornos de cada período, o retorno excedente e o excesso acumulado. Utiliza para avaliar a tua estratégia de gestão ativa.
Passo a passo
- Introduz os retornos da tua carteira e os do índice de referência para períodos coincidentes.
- Seleciona o tipo de período (mensal, trimestral ou anual) para a anualização.
- Revê o erro de rastreamento, o ratio de informação, o retorno excedente médio e a desagregação por período.
Exemplo Resolvido
Supõe que tens 12 retornos mensais para a tua carteira e o índice de referência S&P 500. A carteira tem média de 1,5 por cento ao mês, o índice tem média de 1,0 por cento. O desvio padrão mensal do excesso é de 1,2 por cento. O erro de rastreamento é 1,2 vezes sqrt(12) = 4,16 por cento anualizado.
O retorno excedente anualizado é de 6,0 por cento. O ratio de informação é 6,0 dividido por 4,16 = 1,44. Isto é excelente, o que significa que a carteira gerou fortes retornos ativos em relação ao risco ativo.
Quando Usar Esta Calculadora
Usa a calculadora de erro de rastreamento para avaliar gestores de fundos ativos e determinar se o seu risco ativo é justificado pelos retornos ativos.
Combina esta ferramenta com a calculadora de beta da carteira para entender tanto o risco sistemático como o risco ativo.
Erros Comuns
Um erro comum é comparar retornos em períodos temporais diferentes. São necessárias pelo menos 12 observações mensais para um erro de rastreamento fiável.
Confundir o erro de rastreamento com o desvio padrão é outro erro frequente. O erro de rastreamento mede apenas a volatilidade da diferença entre a carteira e o índice de referência.
Fórmula do Erro de Rastreamento
Para cada período i:
excess_return_i = portfolio_return_i - benchmark_return_i
mean_excess = sum(excess_return_i) / n
excess_variance = sum((excess_return_i - mean_excess)^2) / (n - 1)
tracking_error = sqrt(excess_variance) x sqrt(periods_per_year)
information_ratio = (mean_excess x periods_per_year) / tracking_error
IR Interpretation:
>= 0.5: Excellent
0.25 to 0.5: Good
0 to 0.25: Marginal
< 0: Negative
Assume que os retornos se distribuem normalmente. Usa pelo menos 36 observações mensais para estimativas fiáveis.
Limitações e Pressupostos
Assume que os retornos se distribuem normalmente. Menos de 36 observações mensais podem não ser fiáveis. O erro de rastreamento passado não prevê o erro de rastreamento futuro.
Termos Chave
- Erro de Rastreamento
- Desvio padrão anualizado dos retornos excedentes. Mede a consistência com que uma carteira se desvia do seu índice de referência.
- Ratio de Informação
- Retorno excedente médio anualizado dividido pelo erro de rastreamento. Mede o retorno ativo por unidade de risco ativo.
- Retorno Excedente
- Diferença entre o retorno da carteira e o do índice de referência num período. Positivo significa sobre-rendimento, negativo significa sub-rendimento.
Comparar Alternativas
Funciona em conjunto com a calculadora de beta da carteira para análise de risco sistemático e ativo.
Combina com a calculadora de ratio Sharpe Sortino para avaliação total do retorno ajustado ao risco.
Perguntas frequentes
O que é o erro de rastreamento?
O erro de rastreamento mede o quanto os retornos da carteira se desviam do índice de referência ao longo do tempo. É o desvio padrão anualizado dos retornos excedentes.
O que é um bom ratio de informação?
Acima de 0,5 é excelente. Entre 0,25 e 0,5 é bom. Abaixo de 0,25 é marginal. Negativo significa sub-rendimento.
De quantos períodos de dados preciso?
Pelo menos 12 observações mensais. São fortemente recomendados 36 meses ou mais para fiabilidade estatística.
Qual é a diferença entre erro de rastreamento e beta?
Beta mede o risco sistemático (quanto a carteira se move com o mercado). O erro de rastreamento mede o risco ativo (desvio em relação ao índice após beta).
O erro de rastreamento pode ser negativo?
Não. O erro de rastreamento é um desvio padrão, sempre zero ou positivo. O ratio de informação pode ser negativo se a carteira sub-render.
Posso usar esta calculadora no meu telefone?
Sim. Executa completamente no navegador do teu telemóvel. O localStorage opcional pode lembrar os dados. Não requer transferência de aplicação.
Onde são armazenados os meus dados?
Em nenhum lugar nos nossos servidores. Os cálculos são executados localmente no teu navegador. Os dados da tua carteira nunca saem do teu computador.
Devo confiar nisto para decisões de investimento?
Não. Apenas análise educacional. O erro de rastreamento passado não prevê o erro de rastreamento futuro. Consulta um consultor financeiro.
Ferramentas Relacionadas
Usa a Calculadora de Beta da Carteira para risco sistemático. A Calculadora de Ratio Sharpe Sortino avalia os retornos totais ajustados ao risco. O Visualizador de Retornos Rollings mostra a consistência do rendimento.