Calculadora de Equilíbrio de Opções
Calcule os preços de equilíbrio no vencimento para calls longas, puts longas, calls cobertas e puts garantidas por dinheiro.
Como Funciona
Selecione a estratégia de opções, insira o preço de exercício e o prémio por ação (o que pagou para comprar ou recebeu para vender). Para calls cobertas, insira também o preço de compra da ação. Opcionalmente, defina o número de contratos — cada contrato representa 100 ações. A calculadora computa instantaneamente o preço de equilíbrio no vencimento e o lucro e perda máximos.
Cada estratégia tem um perfil risco-retorno único. As opções longas têm risco limitado (prémio pago) e potencial de alta ilimitado ou alto. As estratégias cobertas reduzem o seu equilíbrio mas limitam o seu potencial de alta. O equilíbrio diz-lhe o preço exato que o subjacente deve atingir no vencimento para evitar uma perda.
FAQ
O que é o equilíbrio de uma call longa e como é calculado?
Uma call longa dá-lhe o direito de comprar 100 ações ao preço de exercício. O equilíbrio é o strike mais o prémio pago. Se a ação fechar acima do equilíbrio no vencimento, obtém lucro. Abaixo do equilíbrio, perde o prémio pago.
Como é que uma call coberta limita tanto o meu risco como o meu potencial de alta?
Uma call coberta limita o seu potencial de alta ao preço de exercício mas reduz o seu equilíbrio. Se a ação subir além do seu strike, fica com o prémio mas perde ganhos adicionais. O lucro máximo é atingido no ou acima do preço de exercício no vencimento.
Qual é a diferença entre o equilíbrio de uma put longa e uma put garantida por dinheiro?
O equilíbrio usa a mesma fórmula (strike − prémio), mas o perfil risco-retorno difere. Uma put longa tem risco limitado (prémio pago) e lucro alto mas limitado. Uma put garantida por dinheiro tem lucro limitado (prémio recebido) e perda potencialmente grande se a ação cair para zero.
Qual é a perda máxima para cada estratégia de opções?
Para calls e puts longas, a perda máxima é exatamente o prémio pago. Para calls cobertas e puts garantidas por dinheiro, a perda máxima depende do preço de compra da ação ou do strike menos o prémio — pode ser substancial se o subjacente cair bruscamente.
Como contabilizo múltiplos contratos?
Multiplique pelo número de contratos: cada contrato representa 100 ações. Por exemplo, uma call longa com prémio de $3 e 5 contratos tem uma perda máxima de $3 × 5 × 100 = $1.500. A calculadora faz esta multiplicação automaticamente.
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