그레이엄 수 계산기
무료 그레이엄 수 계산기: 22.5 × EPS × 주당 장부가치의 제곱근으로 벤저민 그레이엄의 공정 가치를 산출하여 현재 가격과 비교하세요.
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작동 방식
최근 12개월 주당순이익, 주당 장부가치, 현재 주가를 입력하세요. 그레이엄 수는 EPS와 BVPS 모두 양수여야 합니다. 둘 중 하나가 음수 또는 0이면 제곱근 공식에 양수 입력이 필요하므로 계산이 N/A로 표시됩니다. 벤저민 그레이엄의 방어적 접근 방식과 일관성을 위해 애널리스트 추정치가 아닌 최신 연간 또는 분기 SEC 제출 서류에서 EPS와 BVPS를 가져오세요. 그레이엄은 이 지표를 음의 장부가치를 가진 투기적 성장주가 아닌 유형 대차대조표를 가진 안정적인 산업 기업을 위해 설계했습니다. 은행, 보험사, 자산 경량 소프트웨어 기업은 이 고전적 공식을 넘어서는 다른 평가 프레임워크가 필요합니다. 연중 주식 수가 크게 확장된 경우 희석 EPS를 사용하세요.
계산기는 그레이엄 수를 22.5 × EPS × BVPS의 제곱근으로 계산합니다. 공정 가치를 현재 가격과 비교하고 안전 마진 비율, 내재 P/E, 내재 P/B, 가격 대 그레이엄 비율을 표시합니다. 마진 구간은 33% 이상을 적정, 15~33%를 보통, 15% 미만을 얇음으로 분류합니다. 음의 마진은 그레이엄 한계 대비 과대평가를 표시합니다. 자본 투입 전에 더 깊은 연구를 위해 관심 목록 전반의 마진 구간을 비교하여 후보 순위를 매기세요.
그레이엄 수를 최종 매수 신호가 아닌 1차 가치 스크린으로 사용하세요. 5년 이상의 수익 안정성, 배당 기록, 유동비율 2 이상의 정성적 확인과 함께 사용하세요. 벤저민 그레이엄은 원래 주식이 방어적 기준을 통과하기 전에 이러한 추가 필터를 요구했습니다. 정성적 스크린 없이 숫자에만 의존하면 일회성 이익이나 회계 조정으로 EPS가 일시적으로 부풀려진 기업을 잘못 선별할 수 있습니다. 실거래 포지션을 설정하기 전에 Altman Z Score로 대차대조표 건전성을, Free Cash Flow Yield로 수익 품질을 교차 확인하세요. 계산기는 수학을 자동화하지만 그레이엄이 The Intelligent Investor에서 주장한 판단은 투자자가 제공합니다.
시장 변동, 새로운 납입, 또는 개인 가정이 변경될 때마다 그레이엄 수 계산기를 사용하세요. 소프트웨어 설치 없이 빠르게 재실행하려면 페이지를 북마크하세요.
단계별 안내
- 그레이엄 수 계산기를 열고 현재 입력값을 입력하세요.
- 계산된 결과와 요약 테이블을 검토하세요.
- 가정을 조정하고 시나리오를 나란히 비교하세요.
실전 예제
최근 12개월 주당순이익, 주당 장부가치, 현재 주가를 입력하세요. 작동 방식에 설명된 샘플 입력값을 입력하여 시나리오를 단계별로 재현해 보세요.
한 번에 하나의 입력값을 조정하여 민감도를 확인하세요. 그레이엄 수 계산기는 즉시 업데이트되므로 낙관적 및 보수적 가정을 실행하기 전에 스트레스 테스트할 수 있습니다.
이 계산기를 사용해야 할 때
벤저민 그레이엄의 공정 가치를 확인하려면 그레이엄 수 계산기를 사용하세요. 22.5 곱하기 EPS와 주당 장부가치의 제곱근으로 현재 가격과 비교합니다. 거래, 할당 변경, 계획 업데이트 전 빠른 가정 분석에 적합합니다.
세금, 유동성, 또는 하나의 공식이 포착할 수 없는 다년 투영에 걸친 결정일 때 관련 도구와 함께 사용하세요.
흔한 실수
입력 단위나 오래된 시장 가격을 확인하지 않고 결과를 복사하는 것은 그레이엄 수 계산기에서 자주 발생하는 오류입니다. 실행하기 전에 티커, 비율, 날짜를 확인하세요.
단일 기준 시나리오만 실행하면 꼬리 위험을 무시하게 됩니다. 중요한 결정일 때는 보수적인 입력값으로 스트레스 테스트하고 아래 나열된 관련 도구와 비교하세요.
공식
그레이엄 수 = √(22.5 × EPS × BVPS)
여기서 EPS = 주당순이익 (TTM)
BVPS = 주당 장부가치
안전 마진 = (그레이엄 수 - 가격) / 그레이엄 수 × 100
22.5는 P/E 한계 15 × P/B 한계 1.5와 같습니다. 최근 보고 분기의 최근 12개월 EPS를 사용하세요. 성장주, 금융주, 음의 수익에는 적합하지 않습니다. 마진 구간은 전통적인 그레이엄 방어적 기준을 따릅니다. 공정 가치가 변할 때마다 실적 발표 후 입력값을 갱신하세요.
한계와 가정
22.5는 P/E 한계 15 × P/B 한계 1.5와 같습니다. 최근 보고 분기의 최근 12개월 EPS를 사용하세요. 성장주, 금융주, 음의 수익에는 적합하지 않습니다. 마진 구간은 전통적인 그레이엄 방어적 기준을 따릅니다. 공정 가치가 변할 때마다 실적 발표 후 입력값을 갱신하세요. 그레이엄 수 계산기는 개인화된 조언을 대체하지 않습니다. 수수료, 슬리피지, 계좌별 규정, 행동적 제약이 실제 결과를 바꿀 수 있습니다.
주요 용어
- 그레이엄 수란 무엇인가요
- 그레이엄 수는 가치 투자의 아버지 벤저민 그레이엄이 개발한 공정 가치 추정치입니다.
- 22.5 상수는 무엇을 의미하나요
- 상수 22.5는 그레이엄의 최대 허용 P/E 비율 15와 최대 P/B 비율 1.5에서 비롯됩니다.
- 모델 가정
- 안전 마진은 그레이엄 수 대비 현재 가격의 할인율입니다.
대안 비교
portfolios에서 잉여현금흐름 수익률 및 알트만 Z-스코어와 함께 사용하세요. 그레이엄 수 계산기만으로는 전체 의사결정을 포착할 수 없을 때 위 계산기를 활용하세요.
portfolios.tools의 내부 링크를 통해 계산기를 연쇄적으로 사용할 수 있습니다. 먼저 그레이엄 수 계산기를 실행한 다음, 아래 관련 도구 섹션에서 특화된 도구로 경계 조건을 검증하세요.
FAQ
그레이엄 수란 무엇인가요?
그레이엄 수는 가치 투자의 아버지 벤저민 그레이엄이 개발한 공정 가치 추정치입니다. 주당순이익과 주당 장부가치를 하나의 수치로 결합합니다: 22.5 × EPS × BVPS의 제곱근. 이는 그레이엄의 고전적 규칙 하에서 방어적 투자자가 지불해야 할 최대 가격을 나타냅니다. 이 공식은 대차대조표에 유형 자산이 있는 수익성 있는 기업을 가정합니다. 초기 단계 기술주, 부실 턴어라운드, 또는 가치가 유형 자산이 아닌 무형 자산에 있는 기업을 위해 설계되지 않았습니다. 최종 매수 신호가 아닌 1차 스크리닝 도구로 사용하세요. 그레이엄은 이 수치에 수익 안정성과 배당 기록을 포함한 질적 기준을 함께 사용했습니다.
22.5 상수는 무엇을 의미하나요?
상수 22.5는 그레이엄의 최대 허용 P/E 비율 15와 최대 P/B 비율 1.5에서 비롯됩니다. 이 두 값을 곱하면 그레이엄 수 가격에서 두 한계가 동시에 유지됩니다. 그레이엄 수에 정확히 거래되는 주식은 P/E 15와 P/B 1.5를 나타냅니다. 가격이 그레이엄 수를 초과하면 적어도 하나의 고전적 가치 한계가 위반됩니다. 이 상수는 수익만으로 저렴하다고 해서 합리적인 장부가치 배수를 초과할 때는 충분하지 않다는 그레이엄의 원칙을 인코딩합니다. 현대 가치 투자자들은 때때로 자산 경량 프랜차이즈에 대해 P/B 한계를 완화하지만, 그레이엄 수의 엄격한 해석을 포기합니다.
안전 마진을 어떻게 해석해야 하나요?
안전 마진은 그레이엄 수 대비 현재 가격의 할인율입니다. 양의 마진은 가격이 공정 가치 아래에 있음을 의미합니다. 전통적인 그레이엄 기준으로 33% 이상이면 적정입니다. 15~33%는 보통입니다. 15% 미만은 얇은 쿠션입니다. 음의 마진은 공식에 따른 과대평가를 나타냅니다. 가치 투자자는 마진을 확신도 측정과 연구 깊이 우선순위에 사용하며, 자동 매수 또는 매도 신호로 사용하지 않습니다. 넓은 마진은 변동성을 견디는 인내심을 지원합니다. 얇은 마진은 포지션 크기를 정하기 전에 더 강력한 질적 해자 증거를 요구합니다. 클라만 스타일 투자자는 수익이 변동적인 경기 순환주에 대해 더 넓은 마진을 요구할 수 있습니다.
그레이엄 수는 모든 주식에 적용되나요?
아니요. 그레이엄 수는 양의 수익과 양의 장부가치가 있는 기업에만 적용됩니다. 음의 EPS, 음의 장부가치, 또는 자산이 대부분 무형인 기업에는 적용되지 않습니다. 초기 단계 기술주, 바이오테크, 자산 경량 SaaS 기업은 DCF, 매출 배수, 또는 섹터별 프레임워크가 필요합니다. 은행과 보험사는 장부가치의 의미가 산업 기업과 다른 대차대조표 구조를 가집니다. 그레이엄 자신도 수치 계산에 도달하기 전에 더 엄격한 스크린을 적용했습니다. N/A 결과는 데이터 입력 오류가 아닌 평가 방법 전환 신호로 취급하세요. 금융 기업은 종종 그레이엄 논리와 무관한 규제적 이유로 장부가치 이하에서 거래됩니다.
그레이엄 수의 한계는 무엇인가요?
그레이엄 수는 단순화되어 있으며 성장률, 경쟁 우위, 산업 역학, 무형 자산을 무시합니다. 현대 기술 리더나 브랜드 중심 소비재 프랜차이즈를 과소평가할 수 있습니다. EPS가 일시적으로 부풀려진 정점 수익 시점의 경기 순환주를 과대평가할 수 있습니다. 수익 수익률, 잉여현금흐름 수익률, 대차대조표 건전성 스크린과 함께 사용하세요. 부실 후보를 스크리닝할 때는 알트만 Z-스코어와 함께 사용하세요. 질적 판단으로 공식을 덮어쓰기 전에 다른 방법의 내재 가치가 그레이엄 공정 가치와 왜 다른지 문서화하세요. 프리미엄 배수를 받아들이는 성장 투자자는 명시적으로 그레이엄 수를 주요 공정 가치 기준으로 거부합니다.
이 그레이엄 수 계산기를 휴대폰이나 태블릿에서 어떻게 사용하나요?
네. 그레이엄 수 계산기는 모바일 브라우저에서 데스크톱과 동일한 공식으로 완전히 실행됩니다. 브라우저 설정에서 활성화된 경우 선택적 localStorage가 기기에 입력값을 기억할 수 있습니다.
그레이엄 수 계산기를 사용할 때 내 데이터는 어디에 저장되나요?
당사 서버 어디에도 저장되지 않습니다. 계산은 브라우저에서 로컬로 실행됩니다. 선택적 localStorage는 기기에서만 양식 필드를 저장하며 네트워크를 통해 포트폴리오 숫자를 전송하지 않습니다.
세금이나 법적 결정을 위해 그레이엄 수 계산기에 의존해야 하나요?
아니요. 그레이엄 수 계산기는 교육용 계산만 제공합니다. 세법, 계좌 규정, 개인 상황은 다양합니다. 중요한 결과가 수반되는 거래 전에 자격을 갖춘 세무사나 법률 전문가와 상담하세요.
관련 도구
portfolios.tools에서 그레이엄 고전 공식을 넘어 가치 후보를 스크리닝할 때 잉여현금흐름 수익률 및 알트만 Z-스코어와 함께 사용하세요. 과세 계좌에서 실거래 포지션을 설정하기 전에 DCF 평가 및 P/E 스크리너로 마진 구간을 교차 확인하세요.