Calcolatore di Errore di Tracking
Calcolatore gratuito di errore di tracking e rapporto informativo. Misura il rischio attivo confrontando i rendimenti del portafoglio con un indice di riferimento.
Come Funziona il Calcolatore di Errore di Tracking
Il calcolatore di errore di tracking misura la coerenza con cui un portafoglio si discosta dal suo indice di riferimento. L'errore di tracking è la deviazione standard annualizzata dei rendimenti in eccesso. Un basso errore di tracking significa che il portafoglio segue da vicino l'indice di riferimento.
Inserisci i rendimenti del portafoglio e quelli dell'indice di riferimento per gli stessi periodi. Il calcolatore calcola il rendimento in eccesso per periodo e l'errore di tracking come deviazione standard annualizzata dei rendimenti in eccesso.
Il rapporto informativo divide il rendimento medio in eccesso annualizzato per l'errore di tracking. Sopra 0,5 è eccellente, da 0,25 a 0,5 è buono, sotto 0,25 è marginale.
La tabella periodo per periodo mostra i rendimenti di ogni periodo, il rendimento in eccesso e l'eccesso cumulato. Usala per valutare la tua strategia di gestione attiva.
Passo dopo passo
- Inserisci i rendimenti del tuo portafoglio e quelli dell'indice di riferimento per periodi corrispondenti.
- Seleziona il tipo di periodo (mensile, trimestrale o annuale) per l'annualizzazione.
- Rivedi errore di tracking, rapporto informativo, rendimento medio in eccesso e il dettaglio per periodo.
Esempio Svolto
Supponi di avere 12 rendimenti mensili per il tuo portafoglio e l'indice di riferimento S&P 500. Il portafoglio media l'1,5 per cento al mese, l'indice media l'1,0 per cento. La deviazione standard mensile dell'eccesso è l'1,2 per cento. L'errore di tracking è 1,2 volte sqrt(12) = 4,16 per cento annualizzato.
Il rendimento in eccesso annualizzato è del 6,0 per cento. Il rapporto informativo è 6,0 diviso 4,16 = 1,44. Questo è eccellente, il che significa che il portafoglio ha generato forti rendimenti attivi rispetto al rischio attivo.
Quando Usare Questo Calcolatore
Usa il calcolatore di errore di tracking per valutare i gestori di fondi attivi e determinare se il loro rischio attivo è giustificato dai rendimenti attivi.
Abbina questo strumento al calcolatore di beta del portafoglio per comprendere sia il rischio sistematico che il rischio attivo.
Errori Comuni
Un errore comune è confrontare rendimenti su periodi temporali diversi. Sono necessarie almeno 12 osservazioni mensili per un errore di tracking affidabile.
Confondere l'errore di tracking con la deviazione standard è un altro errore. L'errore di tracking misura solo la volatilità della differenza tra portafoglio e indice di riferimento.
Formula dell'Errore di Tracking
Per ogni periodo i:
excess_return_i = portfolio_return_i - benchmark_return_i
mean_excess = sum(excess_return_i) / n
excess_variance = sum((excess_return_i - mean_excess)^2) / (n - 1)
tracking_error = sqrt(excess_variance) x sqrt(periods_per_year)
information_ratio = (mean_excess x periods_per_year) / tracking_error
IR Interpretation:
>= 0.5: Excellent
0.25 to 0.5: Good
0 to 0.25: Marginal
< 0: Negative
Presuppone che i rendimenti siano distribuiti normalmente. Usa almeno 36 osservazioni mensili per stime affidabili.
Limitazioni e Presupposti
Presuppone che i rendimenti siano distribuiti normalmente. Meno di 36 osservazioni mensili potrebbero non essere affidabili. L'errore di tracking passato non prevede l'errore di tracking futuro.
Termini Chiave
- Errore di Tracking
- Deviazione standard annualizzata dei rendimenti in eccesso. Misura la coerenza con cui un portafoglio si discosta dal suo indice di riferimento.
- Rapporto Informativo
- Rendimento medio in eccesso annualizzato diviso per l'errore di tracking. Misura il rendimento attivo per unità di rischio attivo.
- Rendimento in Eccesso
- Differenza tra il rendimento del portafoglio e quello dell'indice di riferimento per un periodo. Positivo significa sovra-performance, negativo significa sotto-performance.
Confronta Alternative
Funziona insieme al calcolatore di beta del portafoglio per l'analisi del rischio sistematico e attivo.
Abbina al calcolatore di rapporto Sharpe Sortino per la valutazione totale del rendimento aggiustato al rischio.
FAQ
Cos'è l'errore di tracking?
L'errore di tracking misura quanto i rendimenti del portafoglio si discostano dall'indice di riferimento nel tempo. È la deviazione standard annualizzata dei rendimenti in eccesso.
Qual è un buon rapporto informativo?
Sopra 0,5 è eccellente. Tra 0,25 e 0,5 è buono. Sotto 0,25 è marginale. Negativo significa sotto-performance.
Di quanti periodi di dati ho bisogno?
Almeno 12 osservazioni mensili. Sono fortemente raccomandati 36 mesi o più per l'affidabilità statistica.
Qual è la differenza tra errore di tracking e beta?
Beta misura il rischio sistematico (quanto il portafoglio si muove con il mercato). L'errore di tracking misura il rischio attivo (deviazione dall'indice dopo beta).
L'errore di tracking può essere negativo?
No. L'errore di tracking è una deviazione standard, sempre zero o positivo. Il rapporto informativo può essere negativo se il portafoglio sotto-performa.
Posso usare questo calcolatore sul mio telefono?
Sì. Funziona interamente nel browser del tuo cellulare. Il localStorage opzionale può ricordare i dati. Nessun download di app richiesto.
Dove sono memorizzati i miei dati?
Da nessuna parte sui nostri server. I calcoli vengono eseguiti localmente nel tuo browser. I dati del tuo portafoglio non lasciano mai il tuo computer.
Dovrei fidarmi di questo per le decisioni di investimento?
No. Solo analisi educativa. L'errore di tracking passato non prevede l'errore di tracking futuro. Consulta un consulente finanziario.
Strumenti Correlati
Usa il Calcolatore di Beta del Portafoglio per il rischio sistematico. Il Calcolatore di Rapporto Sharpe Sortino valuta i rendimenti totali aggiustati al rischio. Il Visualizzatore di Rendimenti Rolling mostra la coerenza della performance.