Calcolatore di Rendimento Ponderato per il Denaro
Calcola il TIR o il XTIR da flussi di cassa irregolari con date: misura il tuo tasso di rendimento personale considerando il momento dei depositi.
Come Funziona
Il Rendimento Ponderato per il Denaro (MWR) misura la performance del tuo portafoglio considerando esattamente quando e quanto denaro hai depositato o prelevato. Questo è lo stesso calcolo che il tuo broker mostra come il tuo tasso di rendimento personale. Se hai depositato una grande somma appena prima di un rialzo del mercato, il MWR sarà superiore al rendimento ponderato per il tempo perché il tuo tempismo ha aggiunto valore.
Questa calcolatrice utilizza il metodo iterativo di Newton-Raphson per trovare il tasso interno di rendimento (TIR) che rende il valore attuale netto di tutti i tuoi flussi di cassa uguale a zero. Quando fornisci date per ogni flusso, calcola il XTIR (la versione annualizzata usando conteggi esatti dei giorni). Senza date, assume periodi uguali tra i flussi. Il risolutore converge in 100 iterazioni con una precisione dello 0,01%.
La Formula
VAN(r) = Σ(FC_t / (1 + r)^t) + VF / (1 + r)^T = 0
Newton-Raphson: r_nuovo = r_precedente - VAN(r) / VAN'(r)
XTIR: VAN(r) = Σ(FC_i / (1 + r)^(g_i/365)) + VF / (1 + r)^(G/365) = 0
Guadagno_Totale = Valore_Finale + Prelievi - Depositi
Rendimento_Totale = Guadagno_Totale / Totale_Investito
Il metodo Newton-Raphson risolve iterativamente il tasso che rende il VAN uguale a zero. Il XTIR utilizza i conteggi reali dei giorni divisi per 365 per tassi annualizzati.
FAQ
Cos'è il Rendimento Ponderato per il Denaro?
Il Rendimento Ponderato per il Denaro (MWR) è il tasso interno di rendimento (TIR) che considera il momento e l'entità di tutti i flussi di cassa in entrata e in uscita da un portafoglio. A differenza del rendimento ponderato per il tempo, il MWR riflette l'esperienza reale dell'investitore perché grandi depositi o prelievi influenzano direttamente il risultato.
Qual è la differenza tra TIR e XTIR?
Il TIR assume periodi uguali tra i flussi di cassa. Il XTIR utilizza le date reali di ogni flusso per calcolare un rendimento annualizzato, rendendolo più preciso quando i contributi e i prelievi avvengono in date irregolari.
Come funziona il risolutore Newton-Raphson?
Il risolutore utilizza il metodo di Newton-Raphson per trovare il tasso di attualizzazione che rende il valore attuale netto di tutti i flussi di cassa (incluso il valore finale del portafoglio) uguale a zero. Itera fino a 100 volte fino a quando la soluzione converge entro una tolleranza dello 0,01%.
I depositi devono essere negativi o positivi?
Usa importi negativi per i depositi (denaro che entra nel portafoglio) e importi positivi per i prelievi (denaro che esce). Il valore finale del portafoglio è trattato come un flusso di cassa terminale positivo.
Perché il risolutore non ha convergito?
Il risolutore potrebbe non convergere quando i flussi di cassa sono tutti dello stesso segno, quando il rendimento è estremamente negativo (sotto -99%), o quando i dati sono incoerenti. Verifica che i depositi siano negativi, i prelievi positivi e il valore finale ragionevole.
Strumenti Correlati
Altri calcolatori: Rendimento Ponderato per il Tempo, Indice Sharpe/Sortino, Rendimento Totale, Comparatore Interesse Composto.