Altman Z-Score Kalkylator
Gratis Altman Z-Score Kalkylator forutsag konkursrisk pa sekunder med den ursprungliga 5-nyckeltalsformeln. Fungerar for boersnoterade tillverkningsfoeretag, privata och icke-tillverkande foeretag.
Gillar du det har verktyget? Hjalp till att halla portfolios.tools gratis for alltid.
Hur Det Fungerar
Ange sju finansiella mått från balansräkning och resultaträkning: rörelsekapital, totala tillgångar, balanserad vinst, EBIT, marknadsvärde på eget kapital, bokfört värde totala skulder och total försäljning. Välj modell efter företagstyp: börsnoterad tillverkare, privat bolag eller icke industriell tjänsteföretag. Använd siffror från senaste årliga 10 K eller reviderade rapporter. Rörelsekapital är omsättningstillgångar minus kortfristiga skulder. För börsbolag är marknadsvärde eget kapital utestående aktier gånger kurs på mät datum. Använd samma räkenskapsår för alla inputs. Privata modeller använder bokfört eget kapital istället för börsvärde i X4 kvoten med andra koefficienter.
Kalkylatorn beräknar fem finansiella kvoter och tillämpar Altmans viktade koefficienter för ett Z Score. Varje kvots bidrag visas i uppdelningstabellen. Poängen klassas i tre zoner: Säker Zon (Z över 3.0), Grå Zon (1.8 till 3.0) och Nödzon (under 1.8). Granska vilka kvoter drar ner poängen för att hitta specifika svagheter. Jämför Z Scores år för år från på varandra följande 10 K för att upptäcka försämring tidigt. Ett bolag som glider från säker till grå på två år motiverar djupare kreditgranskning även om det idag undviker nödklassificering. Obligationsinnehavare och deep value investerare använder uppdelningen för att se om likviditet, belåning eller lönsamhet driver svagheten.
för år från på varandra följande 10 K för att upptäcka försämring tidigt. Ett bolag som glider från säker till grå på två år motiverar djupare kreditgranskning även om det idag undviker nödklassificering. Obligationsinnehavare och deep value investerare använder uppdelningen för att se om likviditet, belåning eller lönsamhet driver svagheten.
Altman Z-Score Kalkylator. Original Altman Z Score (1968) för börsnoterade tillverkare.
Steg för steg
- Ange dina uppgifter i Altman Z-Score Kalkylator.
- Granska tabeller, diagram och sammanfattande matt.
- Justera antaganden och jamfor scenarier innan du agerar.
Rakneexempel
Ange sju finansiella mått från balansräkning och resultaträkning: rörelsekapital, totala tillgångar, balanserad vinst, EBIT, marknadsvärde på eget kapital, bokfört värde totala skulder och total försäljning.
Altman Z-Score Kalkylator: Kalkylatorn beräknar fem finansiella kvoter och tillämpar Altmans viktade koefficienter för ett Z Score.
Nar ska du anvanda den har kalkylatorn
Nar ska du anvanda den har kalkylatorn: Förutsäg konkursrisk med 5-nyckeltals Altman Z-Score-modellen.
Altman Z-Score Kalkylator. portfolios.tools
Vanliga misstag
Vanliga misstag: Ange sju finansiella mått från balansräkning och resultaträkning: rörelsekapital, totala tillgångar, balanserad vinst, EBIT, marknadsvärde på eget kapital, bokfört värde totala skulder och total försäljning.
Altman Z-Score Kalkylator. Kalkylatorn beräknar fem finansiella kvoter och tillämpar Altmans viktade koefficienter för ett Z Score.
Formeln
Z = 1.2×X1 + 1.4×X2 + 3.3×X3 + 0.6×X4 + 1.0×X5
X1 = Rörelsekapital / Totalt Kapital
X2 = Balanserade Vinstmedel / Totalt Kapital
X3 = EBIT / Totalt Kapital
X4 = Börsvärde / Totala Skulder
X5 = Försäljning / Totalt Kapital
Z > 3.0: Säker zon
1.8 < Z < 3.0: Gråzon
Z < 1.8: Farozonen
Original Altman Z Score (1968) för börsnoterade tillverkare. För privata bolag använd Z prime Score modellen med andra koefficienter. Ej tillämplig på finansbolag eller utilities. Nödzon garanterar inte konkurs; grå zon kräver djupare due diligence. Räkna om efter omredovisning eller väsentliga förvärv. Jämför modeller när sektorklassificering mellan tillverkning och tjänster är oklar.
Begransningar och antaganden
Original Altman Z Score (1968) för börsnoterade tillverkare. För privata bolag använd Z prime Score modellen med andra koefficienter. Ej tillämplig på finansbolag eller utilities. Nödzon garanterar inte konkurs; grå zon kräver djupare due diligence. Räkna om efter omredovisning eller väsentliga förvärv. Jämför modeller när sektorklassificering mellan tillverkning och tjänster är oklar. Altman Z-Score Kalkylator.
Nyckeltermer
- Vad är Altman Z-Score
- Altman Z Score är en formel som förutsäger sannolikheten att ett företag går i konkurs inom två år.
- Vad är skillnaden mellan de tre modellerna
- Den ursprungliga formeln från 1968 designades för börsnoterade tillverkare.
- Modellantagande
- Rörelsekapital / Totala Tillgångar mäter likviditet.
Jamfor alternativ
Kombinera med Sharpe och Sortino Ratio för portföljriskkontext vid distressed namn.
portfolios.tools jamfor alternativ Altman Z-Score Kalkylator.
FAQ
Vad är Altman Z-Score?
Altman Z Score är en formel som förutsäger sannolikheten att ett företag går i konkurs inom två år. Den kombinerar fem kvoter: likviditet, lönsamhet, belåning, solvens och aktivitet i ett enda värde. Ett värde under 1.8 signalerar hög konkursrisk; över 3.0 finansiell hälsa. Utvecklad ursprungligen med tillverkningsföretag på sextiotalet. Poängen komprimerar flerdimensionell balansstress till ett tal för snabb screening. Den ersätter inte kassaflödesanalys, covenant granskning eller ledningsbedömning. Distressed debt investerare köper ibland namn i grå zon när de tror återhämtning överstiger marknadspriset på defaultrisk.
Vad är skillnaden mellan de tre modellerna?
Den ursprungliga formeln från 1968 designades för börsnoterade tillverkare. För privata bolag ersatte Altman marknadsvärde på eget kapital med bokfört värde och justerade koefficienter. Icke tillverkningsmodellen (1993) tar bort kvoten Försäljning/Totala Tillgångar och använder andra vikter för tjänster och icke industriella firmor. Välj modell som matchar företagstyp. Att använda publikt tillverkningsmodell på asset light mjukvara förvränger X5 och kan felaktigt höja eller sänka poängen. Internationella bolag bör mappa lokala GAAP poster till verktygets förväntade inputs innan de jämför poäng över gränser.
Vad mäter de fem nyckeltalen?
Rörelsekapital / Totala Tillgångar mäter likviditet. Balanserad Vinst / Totala Tillgångar fångar kumulativ lönsamhet. EBIT / Totala Tillgångar visar operativ effektivitet. Marknadsvärde Eget Kapital / Totala Skulder speglar solvens och marknadssentiment. Försäljning / Totala Tillgångar mäter omsättning av tillgångar. Varje kvot fångar en annan dimension av finansiell hälsa. Svaghet i en enskild kvot kan dra poängen till grå zon. X4 använder börsvärde för börsbolag och bokfört eget kapital i privata modeller. Negativt rörelsekapital drar ner X1 kraftigt även när kassaflöde är positivt för abonnemang med uppskjuten intäkt. Låg balanserad vinst hos unga growth bolag straffar X2 trots starka utsikter.
Fungerar Z-Score för alla typer av företag?
Z Score fungerar bäst för tillverkning och industri. Den är mindre tillförlitlig för finansbolag (banker, försäkring), startups utan vinsthistorik och tjänsteföretag med få materiella tillgångar. Använd icke tillverkningsmodellen för tjänster. Banker och försäkrare kräver specialmodeller eftersom balansstrukturen skiljer sig från industriella bolag. Distressed bolag med negativt rörelsekapital hamnar ofta i grå zon trots nära förestående likviditet. REITs och MLPs behöver sektorspecifik tolkning eftersom belåningsnormer skiljer sig från industriella peers. Läs fotnoter för off balance förpliktelser som kvoter utelämnar.
Hur långt in i framtiden kan Z-Score förutsäga?
Poängen är mest träffsäker på 1 till 2 års horisont. Altmans originalstudie visade 72% träffsäkerhet ett år framåt, sjunkande till cirka 48% vid två år. Den ska användas som en indikator bland många, inte som ensamt beslutsverktyg. Kombinera med räntetäckning, skuldförfalloprofil och kassaflödesanalys. Obligationsinvesterare kombinerar ofta Z Score med kreditbetyg för oberoende verifiering. Stigande poäng efter omstrukturering kan släpa efter om aktierally höjer X4 före operativ förbättring. Räkna om efter stora förvärv eftersom goodwill och ny skuld omformar alla fem kvoter samtidigt.
Hur anvander jag denna Altman Z-Score kalkylator pa mobil eller surfplatta?
Ja. Altman Z-Score Kalkylator fungerar i alla moderna mobila webblasare. Valbar data stannar bara pa din enhet.
Var lagras mina data i Altman Z-Score Kalkylator?
Pa inga av vara servrar. Berakningar kors lokalt i webblasaren.
Ska jag lita pa Altman Z-Score Kalkylator for skatte eller juridiska beslut?
Nej. Altman Z-Score Kalkylator ger pedagogiska uppskattningar. Radgor med kvalificerad expert fore viktiga beslut.
Relaterade Verktyg
Kombinera med Sharpe och Sortino Ratio för portföljriskkontext vid distressed namn. Maximum Drawdown Calc visar historisk förlustallvar. Dividend Discount Model hjälper värdera överlevare efter distress zon screening. Bond YTM Calculator lägger till räntekreditkontext bredvid aktie distress screening på portfolios.tools.