비영구적 손실 계산기
무료 도구입니다. 토큰 가격이 진입 비율에서 분기할 때 AMM 유동성 풀 위험을 모델링하세요.
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작동 방식
두 토큰 유동성 풀 포지션에 대해 초기 토큰 수량, 초기 가격, 현재 가격을 입력하세요. 비영구적 손실은 가격이 분기할 때 유동성 제공이 동일 토큰을 단순 보유하는 것보다 얼마나 저조한 성과를 내는지 측정합니다. 예시: ETH가 두 배가 될 때 50/50 ETH-USDC 풀은 총 풀 가치가 상승했음에도 IL이 발생합니다. 유니스왑 V2 스타일 AMM의 일정 곱 풀은 x × y = k 불변량을 따릅니다. 가격 비율이 두 배일 때 50/50 풀에서 수수료 전 약 5.7%의 IL. 5배 가격 움직임은 약 25% IL을 생성합니다. 추세 국면에서 변동성 있는 쌍의 유동성 공급자는 거래량 급증이나 평균 회귀가 발생할 때까지 수개월 동안 수수료 수입을 초과하는 IL을 경험하는 경우가 많습니다. IL 비율 ÷ 예상 풀 수수료 점유율로 손익분기 수수료 APR을 모델링하세요. 변동성 있는 쌍 풀에 예치하기 전에 IL 결과값과 분석 대시보드의 풀 거래량 데이터를 사용하여 예상 가격 분기에서 IL 손익분기에 필요한 수수료 APR을 추정하세요. 총 유동성 대비 풀 점유율은 동일 풀 계약의 경쟁 공급자 대비 LP 포지션에 귀속되는 수수료 수입의 비율을 결정합니다.
비영구적 손실 비율, 보유 시 가치 대비 풀 내 가치, IL 손익분기에 필요한 수수료 수입을 검토하세요. IL은 쌍 자산 간 가격 분기에 따라 증가합니다. 스테이블코인 쌍은 최소한의 IL을 보입니다. 변동성 있는 쌍은 유동성 공급자에게 보상하기 위해 상당한 거래 수수료가 필요합니다. USDC-DAI 스테이블 쌍 풀은 무시할 정도의 IL을 보이지만 더 낮은 수수료 APR을 보입니다. ETH-BTC 쌍은 변동성 회전 국면에서 더 높은 수수료 가능성을 동반한 중간 정도의 IL을 보입니다. 비영구적 손실은 경로 의존적입니다: 예치 비율로의 왕복 가격 복귀는 청산 시 IL을 제거하는 반면 추세 지속은 인출 시 IL을 결정화합니다. 다른 위험 프로필을 가진 대안적 구조화 수익 접근법으로 냉장 보관 토큰 보유와 단일 자산 커버드콜 매도를 비교하세요. 수수료 계층과 풀 거래량은 인출 결정 전에 누적 수수료가 IL 크기를 초과하는지 결정합니다.
비영구적 손실은 경로 의존적입니다: 예치 비율로의 왕복 가격 복귀는 청산 시 IL을 제거하는 반면 추세 지속은 인출 시 IL을 결정화합니다. 다른 위험 프로필을 가진 대안적 구조화 수익 접근법으로 냉장 보관 토큰 보유와 단일 자산 커버드콜 매도를 비교하세요. 수수료 계층과 풀 거래량은 인출 결정 전에 누적 수수료가 IL 크기를 초과하는지 결정합니다.
시장 변동, 새로운 기여금, 수정된 개인 가정 등 입력값이 변경될 때마다 비영구적 손실 계산기를 사용하세요. 소프트웨어 설치 없이 빠른 재실행을 위해 페이지를 북마크하세요.
단계별 안내
- 두 풀 자산에 대해 초기 및 현재 가격과 토큰 수량을 입력하세요
- 비영구적 손실 비율과 보유 대비 풀 내 가치 비교를 검토하세요
- 풀 수수료 계층에서 IL을 상쇄하는 데 필요한 수수료 수입을 추정하세요
계산 예시
두 토큰 유동성 풀 포지션에 대해 초기 토큰 수량, 초기 가격, 현재 가격을 입력하세요. 작동 방식에서 설명한 샘플 입력값을 입력하여 시나리오를 단계별로 재현하세요.
한 번에 하나씩 입력값을 조정하여 민감도를 확인하세요. 비영구적 손실 계산기는 즉시 업데이트되므로 낙관적 및 보수적 가정을 실행 전에 스트레스 테스트할 수 있습니다.
이 계산기를 사용할 때
토큰 가격이 진입 비율에서 분기할 때 AMM 유동성 풀 위험을 모델링할 때 비영구적 손실 계산기를 사용하세요. 거래, 할당 변경, 계획 업데이트 전 빠른 가정 분석에 적합합니다.
결정이 세금, 유동성, 또는 하나의 공식이 포착하는 것 이상의 다년 전망에 걸칠 때 관련 도구와 함께 사용하세요.
흔한 실수
입력 단위나 오래된 시장 가격을 확인하지 않고 결과를 복사하는 것은 비영구적 손실 계산기에서 흔한 오류입니다. 실행 전에 종목, 비율, 날짜를 확인하세요.
단일 기준 시나리오만 실행하면 꼬리 위험을 무시하게 됩니다. 보수적 입력값으로 스트레스 테스트하고 결정이 중요한 경우 아래 나열된 관련 도구와 비교하세요.
공식
priceRatio = (1 + priceChangeA/100) / (1 + priceChangeB/100)
impermanentLossPct = |2 × sqrt(priceRatio) / (1 + priceRatio) - 1| × 100
valueHeld = weightA × (1 + priceChangeA/100) + weightB × (1 + priceChangeB/100)
valueInPool = valueHeld × 2 × sqrt(priceRatio) / (1 + priceRatio)
일정 곱 AMM 비영구적 손실 공식. 50/50 초기 배분 가정. 수수료 수입, 보상 토큰, 가스 비용은 포함되지 않습니다. IL 공식은 50/50 예치와 일정 곱 곡선을 가정합니다. 진입 및 청산 가스 비용은 포함되지 않습니다. 순 긍정 LP 결과를 위해 수수료 수입이 IL을 초과해야 합니다. 보상 토큰 배출은 여기서 모델링되지 않은 별도 수익선을 추가합니다. 청산 시점이 포트폴리오 재조정 정책과 일치하면 누적 IL을 초과하는 수수료 수입 시 LP 포지션을 인출하세요.
한계 및 가정
일정 곱 AMM 비영구적 손실 공식. 50/50 초기 배분 가정. 수수료 수입, 보상 토큰, 가스 비용은 포함되지 않습니다. IL 공식은 50/50 예치와 일정 곱 곡선을 가정합니다. 진입 및 청산 가스 비용은 포함되지 않습니다. 순 긍정 LP 결과를 위해 수수료 수입이 IL을 초과해야 합니다. 보상 토큰 배출은 여기서 모델링되지 않은 별도 수익선을 추가합니다. 청산 시점이 포트폴리오 재조정 정책과 일치하면 누적 IL을 초과하는 수수료 수입 시 LP 포지션을 인출하세요. 비영구적 손실 계산기는 개인화된 조언을 대체하지 않습니다. 수수료, 슬리피지, 계좌별 규칙, 행동 제약이 실제 결과를 변경할 수 있습니다.
주요 용어
- 비영구적 손실의 원인
- 비영구적 손실은 풀 내 토큰의 상대 가격이 예치 시점에서 변할 때 발생합니다.
- 비영구적 손실 계산 방법
- IL 비율은 가격 비율 변동에 따라 비선형적으로 증가합니다.
- 모델 가정
- 유동성 공급자가 얻는 수수료는 고볼륨 풀에서 시간이 지남에 따라 IL을 초과할 수 있습니다.
대안 비교
스테이킹 실질 수익률로 DeFi 스테이킹 수익을 비교하고 APY 계산기로 복리 수익을 비교하세요. 비영구적 손실 계산기만으로 전체 의사결정을 포착하지 못할 때 이 계산기들을 사용하세요.
portfolios.tools의 내부 링크는 계산기를 연결하는 데 도움을 줍니다. 먼저 비영구적 손실 계산기를 실행한 다음, 아래 관련 섹션에서 특화된 도구로 경계 사례를 검증하세요.
FAQ
비영구적 손실의 원인은 무엇인가요?
비영구적 손실은 풀 내 토큰의 상대 가격이 예치 시점에서 변할 때 발생합니다. AMM 공식이 풀을 자동으로 재조정하여 상승 자산을 팔고 하락 자산을 매수합니다. IL은 현재 가격에서 LP 가치와 초기 예치금의 HODL 가치를 비교합니다. 수수료 수입은 가산적입니다. 순 LP 수익은 HODL + 수수료 - IL 크기와 같습니다. HODL 벤치마크는 현재 현물 가격에서 초기 토큰 수량의 포트폴리오 가치와 누적 수수료를 포함한 LP 지분 내재 가치를 비교합니다.
비영구적 손실은 어떻게 계산되나요?
IL 비율은 가격 비율 변동에 따라 비선형적으로 증가합니다. 한 자산 가격이 두 배가 되면 일정 곱 풀에서 수수료 전 약 5.7%의 IL이 발생합니다. 유니스왑 V3의 집중 유동성은 이곳에서 모델링된 전체 범위 V2 스타일 풀과 다른 IL 프로필을 갖습니다. IL은 가격 비율이 1에서 벗어날수록 선형보다 빠르게 증가합니다. 2배 비율에서 5% IL이 일정 곱 곡선에서 5배 비율 근처에서 25% IL이 될 수 있습니다.
비영구적 손실이 언제 영구적이 되나요?
유동성 공급자가 얻는 수수료는 고볼륨 풀에서 시간이 지남에 따라 IL을 초과할 수 있습니다. IL 추정치를 풀 거래량과 유동성 점유율에서의 예상 수수료 APR과 비교하세요. 보상 토큰 배출은 일시적으로 IL을 상쇄할 수 있지만 배출 매도 압력이 보상 토큰 가격을 시간이 지나며 압박할 수 있습니다. 풀 거래량 × 수수료 계층 × 유동성 점유율 / 예치 가치로 연간 환산하여 수수료 APR을 측정하세요.
가중치 매개변수는 무엇을 하나요?
IL은 유동성을 인출할 때까지 미실현 상태입니다. 예치 비율로의 가격 회귀는 IL을 줄입니다. 집중 유동성 포지션은 표준 50/50 풀과 다른 손실 프로필을 갖습니다. 예치 비율로의 가격 회귀 시 인출하여 실현 IL을 최소화하세요. V3 집중 범위는 가격이 범위를 완전히 벗어날 때 선택한 대역 내에서 IL을 증폭시킵니다. 영구적 추세 변화 없이 변동성이 평균 회귀할 경우 예치 가격 비율로의 평균 회귀가 인출 전 미실현 IL을 감소시킵니다.
어떤 관련 도구를 사용해야 하나요?
스테이킹 실질 수익률을 사용하여 DeFi 스테이킹 수익을 비교하세요. 수수료 수입의 복리 수익에는 APY 계산기를 사용하세요. 대안적 수동 암호화폐 수입으로 단일 자산 스테이킹의 실질 스테이킹 수익을 비교하세요. 단일 방향 스테이킹은 LP 수수료 흐름을 포기하는 대가로 IL을 완전히 회피합니다. 동일 토큰 쌍 노출에서 DeFi 수익원을 선택할 때 순 LP 수익과 단일 자산 스테이킹을 비교하세요.
휴대폰이나 태블릿에서 비영구적 손실 계산기를 어떻게 사용하나요?
네. 비영구적 손실 계산기는 데스크톱과 동일한 공식으로 모바일 브라우저에서 완전히 실행됩니다. 선택적 localStorage는 브라우저 설정에서 활성화된 경우 기기에 입력값을 기억할 수 있습니다.
비영구적 손실 계산기 사용 시 내 데이터는 어디에 저장되나요?
당사 서버 어디에도 저장되지 않습니다. 계산은 브라우저에서 로컬로 실행됩니다. 선택적 localStorage는 양식 필드를 기기에서만 저장하며 네트워크를 통해 포트폴리오 숫자를 전송하지 않습니다.
세금 또는 법적 결정에 비영구적 손실 계산기에 의존해야 하나요?
아니요. 비영구적 손실 계산기는 교육적 계산만 제공합니다. 세법, 계좌 규칙, 개인 상황은 다양합니다. 중요한 결과를 수반하는 거래 전에 자격을 갖춘 세무 또는 법률 전문가와 상담하세요.
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