Calculateur de Rendement Pondéré par l'Argent
Calculez le TRI ou le XTRI à partir de flux de trésorerie irréguliers avec dates: mesurez votre taux de rendement personnel en tenant compte du moment des dépôts.
Comment Ça Marche
Le Rendement Pondéré par l'Argent (MWR) mesure la performance de votre portefeuille en tenant compte du moment exact et du montant de vos dépôts et retraits. C'est le même calcul que votre courtier affiche comme votre taux de rendement personnel. Si vous avez déposé une somme importante juste avant une hausse du marché, le MWR sera supérieur au rendement pondéré dans le temps car votre timing a ajouté de la valeur.
Ce calculateur utilise la méthode itérative de Newton-Raphson pour trouver le taux de rendement interne (TRI) qui rend la valeur actuelle nette de tous vos flux de trésorerie égale à zéro. Lorsque vous fournissez des dates pour chaque flux, il calcule le XTRI (la version annualisée utilisant les nombres de jours exacts). Sans dates, il suppose des périodes égales entre les flux. Le solveur converge en 100 itérations avec une précision de 0,01%.
La Formule
VAN(r) = Σ(FT_t / (1 + r)^t) + VF / (1 + r)^T = 0
Newton-Raphson: r_nouveau = r_ancien - VAN(r) / VAN'(r)
XTRI: VAN(r) = Σ(FT_i / (1 + r)^(j_i/365)) + VF / (1 + r)^(J/365) = 0
Gain_Total = Valeur_Finale + Retraits - Dépôts
Rendement_Total = Gain_Total / Total_Investi
La méthode Newton-Raphson résout itérativement le taux qui rend la VAN égale à zéro. Le XTRI utilise les nombres de jours réels divisés par 365 pour les taux annualisés.
FAQ
Qu'est-ce que le Rendement Pondéré par l'Argent ?
Le Rendement Pondéré par l'Argent (MWR) est le taux de rendement interne (TRI) qui prend en compte le moment et l'ampleur de tous les flux de trésorerie entrant et sortant d'un portefeuille. Contrairement au rendement pondéré dans le temps, le MWR reflète l'expérience réelle de l'investisseur car les gros dépôts ou retraits affectent directement le résultat.
Quelle est la différence entre TRI et XTRI ?
Le TRI suppose des périodes égales entre les flux de trésorerie. Le XTRI utilise les dates réelles de chaque flux pour calculer un rendement annualisé, ce qui le rend plus précis lorsque les contributions et les retraits se produisent à des dates irrégulières.
Comment fonctionne le solveur Newton-Raphson ?
Le solveur utilise la méthode de Newton-Raphson pour trouver le taux d'actualisation qui rend la valeur actuelle nette de tous les flux de trésorerie (y compris la valeur finale du portefeuille) égale à zéro. Il itère jusqu'à 100 fois jusqu'à ce que la solution converge dans une tolérance de 0,01%.
Les dépôts doivent-ils être négatifs ou positifs ?
Utilisez des montants négatifs pour les dépôts (argent entrant dans le portefeuille) et des montants positifs pour les retraits (argent sortant). La valeur finale du portefeuille est traitée comme un flux de trésorerie terminal positif.
Pourquoi le solveur n'a-t-il pas convergé ?
Le solveur peut ne pas converger lorsque les flux de trésorerie sont tous du même signe, lorsque le rendement est extrêmement négatif (en dessous de -99%), ou lorsque les données sont incohérentes. Vérifiez que les dépôts sont négatifs, les retraits positifs et la valeur finale raisonnable.
Outils Associés
Plus de calculatrices: Rendement Pondéré dans le Temps, Ratio Sharpe/Sortino, Rendement Total, Comparateur d'Intérêts Composés.