Calculateur du Nombre de Graham
Calculateur gratuit du Nombre de Graham: la racine carrée de 22.5 multiplié par BPA et valeur comptable par action donne la juste valeur de Benjamin Graham à comparer au prix actuel.
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Comment Ça Marche
Saisissez le bénéfice par action des douze derniers mois, la valeur comptable par action et le prix actuel de l'action. Le Nombre de Graham exige EPS et BVPS positifs. Si l'un est négatif ou nul, le calcul affiche N/D car la formule de racine carrée nécessite des entrées positives. Tirez EPS et BVPS du dernier rapport annuel ou trimestriel SEC, pas des estimations d'analystes, pour cohérence avec l'approche défensive de Benjamin Graham. Graham a conçu la métrique pour des entreprises industrielles stables avec bilan tangible, pas pour des noms spéculatifs de croissance à valeur comptable négative. Banques, assureurs et sociétés logicielles à faible actif ont besoin d'autres cadres de valorisation au delà de cette formule classique. Utilisez l'EPS dilué quand le nombre d'actions a augmenté matériellement pendant l'année.
La calculatrice calcule le Nombre de Graham comme racine carrée de vingt deux virgule cinq multiplié par EPS multiplié par BVPS. Elle compare la juste valeur au prix actuel et affiche marge de sécurité, P/E implicite, P/B implicite et ratio prix sur Graham. Les bandes de marge classifient adéquat au dessus de trente trois pour cent, modéré de quinze à trente trois pour cent, et fin en dessous de quinze pour cent. Une marge négative signale une surévaluation relative aux limites de Graham. Comparez les bandes de marge sur une watchlist pour classer les candidats avant d'engager du capital. Les ratios implicites montrent si le prix viole le P/E maximum de quinze ou le P/B de un virgule cinq de Graham même si les multiples en une semblent raisonnables sur bénéfices ajustés. Documentez le contexte sectoriel lors du classement car l'intensité capitalistique varie largement entre industries. Recalculez après chaque publication de résultats quand EPS et valeur comptable changent matériellement.
Appliquez le Nombre de Graham comme premier filtre de valeur, pas comme signal d'achat autonome. Associez-le à des vérifications qualitatives: stabilité des bénéfices sur cinq ans, historique de dividendes et ratio de liquidité supérieur à deux. Benjamin Graham exigeait à l'origine ces filtres supplémentaires avant qu'une action ne passe ses critères défensifs. Se fier uniquement au nombre sans le filtre qualitatif peut signaler des entreprises avec un EPS temporairement gonflé par des gains ponctuels ou des ajustements comptables. Croisez avec Altman Z Score pour la santé du bilan et Free Cash Flow Yield pour la qualité des bénéfices avant de dimensionner des positions réelles. Le calculateur automatise les mathématiques mais l'investisseur fournit le jugement sur lequel Graham insistait dans L'Investisseur Intelligent.
Calculateur du Nombre de Graham. Vingt deux virgule cinq équivaut à la limite P/E de quinze fois la limite P/B de un virgule cinq.
Étape par étape
- Saisissez vos donnees dans Calculateur du Nombre de Graham.
- Consultez tableaux, graphiques et indicateurs resumes.
- Ajustez les hypotheses et comparez les scenarios avant d agir.
Exemple chiffre
Saisissez le bénéfice par action des douze derniers mois, la valeur comptable par action et le prix actuel de l'action.
Calculateur du Nombre de Graham: La calculatrice calcule le Nombre de Graham comme racine carrée de vingt deux virgule cinq multiplié par EPS multiplié par BVPS.
Quand utiliser ce calculateur
Quand utiliser ce calculateur: Valeur intrinsèque de Benjamin Graham: racine carrée de 22.5 multiplié par BPA et valeur comptable par action; comparer au prix actuel.
Calculateur du Nombre de Graham. portfolios.tools
Erreurs frequentes
Erreurs frequentes: Saisissez le bénéfice par action des douze derniers mois, la valeur comptable par action et le prix actuel de l'action.
Calculateur du Nombre de Graham. La calculatrice calcule le Nombre de Graham comme racine carrée de vingt deux virgule cinq multiplié par EPS multiplié par BVPS.
La Formule
Nombre de Graham = √(22.5 × BPA × BVPS)
où BPA = Bénéfice par Action (TTM)
BVPS = Valeur Comptable par Action
Marge de Sécurité = (Nombre de Graham − Prix) / Nombre de Graham × 100
Vingt deux virgule cinq équivaut à la limite P/E de quinze fois la limite P/B de un virgule cinq. Utilisez l'EPS glissant douze mois du dernier trimestre publié. Non adapté aux actions de croissance, financières ou bénéfices négatifs. Les bandes de marge suivent les seuils défensifs traditionnels de Graham. Actualisez les entrées après chaque publication de résultats quand la juste valeur change.
Limites et hypotheses
Vingt deux virgule cinq équivaut à la limite P/E de quinze fois la limite P/B de un virgule cinq. Utilisez l'EPS glissant douze mois du dernier trimestre publié. Non adapté aux actions de croissance, financières ou bénéfices négatifs. Les bandes de marge suivent les seuils défensifs traditionnels de Graham. Actualisez les entrées après chaque publication de résultats quand la juste valeur change. Calculateur du Nombre de Graham.
Termes cles
- Qu'est-ce que le Nombre de Graham
- Le Nombre de Graham est une estimation de juste valeur développée par Benjamin Graham, père du value investing.
- Que signifie la constante 22.5
- La constante vingt deux virgule cinq vient du P/E maximum acceptable de quinze et du P/B maximum de un virgule cinq de Graham.
- Hypothèse du modèle
- La marge de sécurité est la décote en pourcentage du prix actuel par rapport au Nombre de Graham.
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FAQ
Qu'est-ce que le Nombre de Graham?
Le Nombre de Graham est une estimation de juste valeur développée par Benjamin Graham, père du value investing. Il combine bénéfice par action et valeur comptable par action en un chiffre : racine carrée de vingt deux virgule cinq fois EPS fois BVPS. Il représente le prix maximum qu'un investisseur défensif devrait payer selon les règles classiques de Graham. La formule suppose des entreprises rentables avec actifs tangibles au bilan. Elle n'a pas été conçue pour la tech en phase initiale, les retournements en difficulté ou les sociétés dont la valeur est dans les intangibles plutôt que l'usine et l'équipement. Utilisez la comme premier filtre, pas comme signal d'achat final. Graham associait le nombre à des critères qualitatifs incluant stabilité des bénéfices et historique de dividendes.
Que signifie la constante 22.5?
La constante vingt deux virgule cinq vient du P/E maximum acceptable de quinze et du P/B maximum de un virgule cinq de Graham. Les multiplier garantit que les deux limites tiennent simultanément au prix du Nombre de Graham. Une action cotant exactement au Nombre de Graham afficherait P/E de quinze et P/B de un virgule cinq. Si le prix dépasse le Nombre de Graham, au moins une limite classique de valeur est violée. La constante encode la discipline de Graham qu'être bon marché sur les bénéfices seul ne suffit pas si le prix dépasse aussi des multiples raisonnables de valeur comptable. Les value investors modernes assouplissent parfois les limites P/B pour des franchises asset light mais abandonnent alors l'interprétation stricte du Nombre de Graham.
Comment interpréter la marge de sécurité?
La marge de sécurité est la décote en pourcentage du prix actuel par rapport au Nombre de Graham. Une marge positive signifie que le prix est sous la juste valeur. Au dessus de trente trois pour cent est adéquat selon les seuils traditionnels de Graham. De quinze à trente trois pour cent est modéré. En dessous de quinze pour cent est un coussin fin. Une marge négative indique une surévaluation selon la formule. Les value investors utilisent la marge pour dimensionner la conviction et prioriser la profondeur de recherche, pas comme déclencheurs automatiques d'achat ou vente. Une marge plus large soutient la patience face à la volatilité. Une marge fine exige une preuve qualitative de moat plus fort avant de dimensionner les positions. Les investisseurs style Klarman peuvent exiger des marges plus larges sur les cycliques aux flux de bénéfices volatils.
Le Nombre de Graham fonctionne-t-il pour toutes les actions?
Non. Le Nombre de Graham ne fonctionne que pour des entreprises à bénéfices positifs et valeur comptable positive. Il échoue avec EPS négatif, valeur comptable négative ou sociétés dont les actifs sont surtout intangibles. Tech en phase initiale, biotech et SaaS asset light nécessitent DCF, multiples de revenus ou cadres sectoriels spécifiques. Banques et assureurs ont des bilans différents où la valeur comptable ne signifie pas la même chose qu'en industrie. Graham appliquait des filtres plus stricts avant d'atteindre le calcul du nombre. Traitez les résultats N/D comme signal pour changer de méthode de valorisation, pas comme erreurs de saisie. Les financières cotent souvent sous valeur comptable pour des raisons réglementaires étrangères à la logique de Graham.
Quelles sont les limites du Nombre de Graham?
Le Nombre de Graham est simplifié et ignore taux de croissance, avantages concurrentiels, dynamique sectorielle et actifs intangibles. Il peut sous évaluer les leaders tech modernes ou franchises de consommation à marque forte. Il peut surévaluer les cycliques au pic de bénéfices quand l'EPS est temporairement gonflé. Utilisez le avec earnings yield, free cash flow yield et screens de qualité de bilan. Associez Altman Z Score lors du screening de candidats en difficulté. Documentez pourquoi la valeur intrinsèque d'autres méthodes diverge de la juste valeur Graham avant de remplacer la formule par jugement qualitatif. Les investisseurs croissance acceptant des multiples premium rejettent explicitement le Nombre de Graham comme ancre principale de juste valeur.
Comment utiliser ce Calculateur du Nombre de Graham sur mon téléphone ou tablette ?
Oui. Calculateur du Nombre de Graham fonctionne dans tout navigateur mobile moderne. Les donnees optionnelles restent sur votre appareil.
Ou sont stockees mes donnees avec Calculateur du Nombre de Graham ?
Sur aucun serveur. Les calculs s executent localement dans votre navigateur.
Dois je utiliser Calculateur du Nombre de Graham pour des decisions fiscales ou juridiques ?
Non. Calculateur du Nombre de Graham fournit des estimations educatives. Consultez un professionnel qualifie avant toute decision importante.
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Associez Free Cash Flow Yield et Altman Z Score sur portfolios.tools lors du screening de candidats valeur au delà de la formule classique de Graham. Croisez les bandes de marge avec DCF Valuation et P/E Screener avant de dimensionner des positions réelles sur comptes imposables.