Calculadora de Valor de Opções sobre Ações
Calcule o valor de ESO em cenários de preço de saída.
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Como Funciona
Introduza o preço de exercício, FMV atual, taxa de crescimento, anos até ao vencimento, taxa livre de risco e volatilidade. A ferramenta valoriza as suas opções sobre ações para colaboradores. O strike provém da sua carta de atribuição. FMV é a última avaliação 409A ou o preço de mercado público. A volatilidade e a taxa livre de risco devem refletir as condições atuais de mercado e a fase da empresa. Atualize as entradas após cada ronda de financiamento quando a 409A reprecificar a sua atribuição. Introduza grant strike, current fair market value, and adquirido versus nao adquirido shares separately when modeling departure scenarios. Split adquirido and nao adquirido in grant table when modeling departure forfeit versus exercise decision.
Revise o valor atual da opção, valor intrínseco e temporal, cenários de saída a vários preços e o preço de saída de equilíbrio das suas opções. Compare tabelas de cenários entre anos de atribuição se detiver vários tranches. Ações não adquiridas não são exercíveis, mas a análise de cenários ajuda a avaliar pacotes de equity em ofertas de emprego antes de aceitar. O exercício antecipado de ISOs dentro de 90 dias após a saída preserva tratamento fiscal favorável que vale a pena modelar separadamente. Ofertas de recompra e transações secundárias podem ocorrer com desconto face ao último FMV 409A usado aqui. Compare intrinsic value today against Black Scholes time value when deciding early exercise before IPO lockup ends. Early exercise for ISO starts AMT clock: model imposto cash separately from exercise cost. Compare exercise today versus wait for next 409A mark when illiquidity discount is wide.
favorável que vale a pena modelar separadamente. Ofertas de recompra e transações secundárias podem ocorrer com desconto face ao último FMV 409A usado aqui. Compare intrinsic value today against Black Scholes time value when deciding early exercise before IPO lockup ends. Early exercise for ISO starts AMT clock: model imposto cash separately from exercise cost. Compare exercise today versus wait for next 409A mark when illiquidity discount is wide.
Calculadora de Valor de Opções sobre Ações. Precificação de calls Black Scholes com aproximação polinomial de CDF.
Passo a passo
- Insira strike, FMV, crescimento, vencimento, taxa e volatilidade
- Revise o valor atual da opção e os cenários de saída
- Ajuste a volatilidade e o tempo para ver o impacto no valor
Exemplo pratico
Introduza o preço de exercício, FMV atual, taxa de crescimento, anos até ao vencimento, taxa livre de risco e volatilidade.
Calculadora de Valor de Opções sobre Ações: Revise o valor atual da opção, valor intrínseco e temporal, cenários de saída a vários preços e o preço de saída de equilíbrio das suas opções.
Quando usar esta calculadora
Quando usar esta calculadora: Calcule o valor de ESO em cenários de preço de saída.
Calculadora de Valor de Opções sobre Ações. portfolios.tools
Erros comuns
Erros comuns: Introduza o preço de exercício, FMV atual, taxa de crescimento, anos até ao vencimento, taxa livre de risco e volatilidade.
Calculadora de Valor de Opções sobre Ações. Revise o valor atual da opção, valor intrínseco e temporal, cenários de saída a vários preços e o preço de saída de equilíbrio das suas opções.
A Fórmula
Valor da Opção = S×N(d1) - K×e^(-rT)×N(d2) onde d1 = (ln(S/K) + (r + σ²/2)T) / (σ√T), d2 = d1 - σ√T. Intrínseco = max(S-K, 0). Valor Temporal = Opção - Intrínseco. Ponto de Equilíbrio = K + Valor da Opção.
Precificação de calls Black Scholes com aproximação polinomial de CDF. Cenários de saída de 0.5× a 5× o strike. Não modela cliffs de vesting, exercício antecipado, avaliações 409A ou impostos no exercício. Use para conversas de planeamento com consultores financeiros. Atribuições RSU não têm componente de valor temporal e requerem abordagem de valorização diferente. Private company FMV is board determined 409A: public stock uses market price; illiquidity discount not applied here. Liquidity discount on private shares often twenty to thirty por cento below last round price. 83b election deadline thirty days after early exercise: missing deadline impostoes vesting spread at ordinary rates. AMT on ISO exercise can exceed cash from selling some shares: plan imposto liquidity.
Limitacoes e pressupostos
Precificação de calls Black Scholes com aproximação polinomial de CDF. Cenários de saída de 0.5× a 5× o strike. Não modela cliffs de vesting, exercício antecipado, avaliações 409A ou impostos no exercício. Use para conversas de planeamento com consultores financeiros. Atribuições RSU não têm componente de valor temporal e requerem abordagem de valorização diferente. Private company FMV is board determined 409A: public stock uses market price; illiquidity discount not applied here. Liquidity discount on private shares often twenty to thirty por cento below last round price. 83b election deadline thirty days after early exercise: missing deadline impostoes vesting spread at ordinary rates. AMT on ISO exercise can exceed cash from selling some shares: plan imposto liquidity. Calculadora de Valor de Opções sobre Ações.
Termos chave
- Como é calculado o valor da ESO
- A ferramenta usa Black Scholes para calcular o valor teórico da opção: Call = S×N(d1) - K×e^(-rT)×N(d2).
- Que cenários de saída são mostrados
- Oito cenários: 0.
- Assumption
- O valor temporal é mais alto quando a ação está perto do strike e resta muito tempo.
Comparar alternativas
O Simulador de Diluição de Capital modela impacto na cap table junto com pools de opções para colaboradores.
portfolios.tools comparar alternativas Calculadora de Valor de Opções sobre Ações.
Perguntas frequentes
Como é calculado o valor da ESO?
A ferramenta usa Black Scholes para calcular o valor teórico da opção: Call = S×N(d1) - K×e^(-rT)×N(d2). Valor intrínseco = max(S-K, 0). Valor temporal = valor da opção menos valor intrínseco. As ESO são opções call sobre ações da empresa com calendários de vesting não modelados aqui. Use o valor justo de mercado atual como S e o strike da sua atribuição como K. Avaliações 409A de empresas privadas atualizam trimestralmente e deslocam diretamente o valor da opção antes da IPO. AMT on ISO exercise without sale can create large imposto bill: model cash needed to hold shares past exercise date. Intrinsic value equals max of zero and fair market value minus strike times share count for adquirido portion.
Que cenários de saída são mostrados?
Oito cenários: 0.5×, 0.75×, 1×, 1.25×, 1.5×, 2×, 3×, 5× o preço de exercício. Cada um mostra valor da opção, valor intrínseco e valor temporal nesse preço de saída. Os cenários 2× e 5× ajudam fundadores e colaboradores iniciais a estimar upside em múltiplos de saída bem sucedidos. Atribuições profundamente fora do dinheiro mostram sobretudo valor temporal até o FMV se aproximar do strike. Períodos de lockup pós IPO atrasam liquidez mesmo quando cenários de preço de saída parecem atractivos no papel. NSO exercise triggers ordinary rendimento on spread at exercise: retencao on paycheck may not cover full liability.
Quando o valor temporal é mais alto?
O valor temporal é mais alto quando a ação está perto do strike e resta muito tempo. Opções profundamente dentro do dinheiro têm valor temporal próximo de zero. As profundamente fora do dinheiro têm valor de opção baixo em geral. A volatilidade deve reflectir a fase da empresa: startups iniciais usam 40 a 60%, empresas públicas 25 a 35%. Vencimento mais longo aumenta valor temporal em todos os níveis de moneyness. Pós IPO a volatilidade frequentemente comprime à medida que o lockup expira e o float aumenta. Post termination exercise window of ninety days is common: nao adquirido shares forfeited unless company offers extended window. Ninety day post termination exercise window is common: nao adquirido shares forfeit on departure.
Qual é o preço de saída de equilíbrio?
Saída de equilíbrio = Preço de exercício + Valor actual da opção. Deve vender a este preço ou superior para cobrir o custo do exercício e a prima actual da opção. Para atribuições ISO o equilíbrio ignora impacto AMT que pode ser substancial no exercício. Exercício NSO desencadeia rendimento ordinário sobre o spread no exercício. Vendas em mercado secundário antes da IPO podem ocorrer abaixo do equilíbrio se o FMV for descontado por iliquidez. RSU vests impostoed as ordinary rendimento at vest with no strike: different tool than ESO grant math.
Como os pressupostos afetam o valor da opção?
Ajuste taxa de crescimento, volatilidade, anos até vencimento e taxa livre de risco. Maior volatilidade e vencimento mais longo aumentam o valor da opção. A taxa de crescimento afecta FMV projectado numa saída futura, mas Black Scholes usa FMV actual como entrada. A taxa livre de risco segue tipicamente o rendimento do Tesouro a 10 anos. Pequenas alterações de volatilidade movem significativamente o valor da opção para atribuições at the money. Compare tratamento fiscal ISO versus NSO separadamente pois o timing do exercício afecta proceeds líquidos não capturados aqui. Opções de net exercise reduzem cash necessário no exercício mas aumentam diluição de acções a nível da empresa. Tender offers before IPO let employees sell secondary: compare tender price to modeled FMV in this tool. Secondary tender at discount to preferred price still beats zero if company delays IPO indefinitely.
Posso usar Calculadora de Valor de Opções sobre Ações no telemovel?
Sim. Calculadora de Valor de Opções sobre Ações funciona em qualquer navegador movel moderno. Dados opcionais ficam apenas no seu dispositivo.
Onde sao guardados os meus dados em Calculadora de Valor de Opções sobre Ações?
Em nenhum servidor nosso. Os calculos correm localmente no seu navegador.
Devo usar Calculadora de Valor de Opções sobre Ações para decisoes fiscais ou legais?
Nao. Calculadora de Valor de Opções sobre Ações fornece estimativas educativas. Consulte um profissional qualificado antes de decisoes importantes.
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