Calculateur de Modèle d'Actualisation des Dividendes
Évaluez les actions à dividendes stables en utilisant le Modèle de Croissance Gordon avec ce calculateur DDM gratuit. Estimez la valeur intrinsèque à partir des dividendes attendus, de la croissance et du rendement requis.
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Comment Fonctionne le Modèle de Croissance de Gordon
Le Modèle d'Actualisation des Dividendes valorise une action selon la valeur actuelle de ses dividendes futurs attendus. Le Modèle de Croissance de Gordon suppose une croissance constante des dividendes à l'infini. Il convient surtout aux entreprises matures à politique de dividendes stable et croissance prévisible. Utilities, biens de consommation de base et REITs avec long historique de paiements s'y prêtent bien. Utilities and staples fit single stage DDM better than zero dividend hyper growth names. Forward dividend D one equals D zero times one plus g; use announced increase when known. Run plus minus one pour cent growth sensitivity before trading on single point estimate.
Le modèle part du dividende actuel et l'augmente d'un an. Ce dividende de l'année suivante se divise par l'écart entre rendement exigé et taux de croissance attendu. Le résultat est la valeur intrinsèque. Comparer valeur intrinsèque et prix actuel indique achat, vente ou conservation. Une marge de sécurité de 20 pour cent sous la valeur intrinsèque est un seuil courant pour investisseurs value. Forward dividend D one equals D zero times one plus g; use announced increase when known. Run plus minus one pour cent growth sensitivity before trading on single point estimate. Two dollar dividend five pour cent growth ten pour cent discount yields roughly forty two dollar Gordon model value.
Une marge de sécurité de 20% en dessous de la valeur intrinsèque est un seuil courant pour les investisseurs value. Le dividende futur D1 est égal à D0 multiplié par un plus le taux de croissance; utilisez l'augmentation annoncée si connue. Exécutez une sensibilité de plus moins un pour cent de croissance avant de négocier sur une estimation ponctuelle unique. Un dividende de deux dollars avec cinq pour cent de croissance et dix pour cent d'actualisation donne une valeur de modèle Gordon d'environ quarante-deux dollars.
Calculateur du Modèle d'Actualisation des Dividendes. Le taux de croissance doit être inférieur au rendement exigé pour que la formule fonctionne.
Étape par étape
- Saisissez vos donnees dans Calculateur du Modèle d'Actualisation des Dividendes.
- Consultez tableaux, graphiques et indicateurs resumes.
- Ajustez les hypotheses et comparez les scenarios avant d agir.
Exemple chiffre
Le Modèle d'Actualisation des Dividendes valorise une action selon la valeur actuelle de ses dividendes futurs attendus.
Calculateur du Modèle d'Actualisation des Dividendes: Le modèle part du dividende actuel et l'augmente d'un an.
Quand utiliser ce calculateur
Quand utiliser ce calculateur: Valorisez les Actions à Dividendes Stables avec le Modèle de Croissance de Gordon
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Erreurs frequentes
Erreurs frequentes: Le Modèle d'Actualisation des Dividendes valorise une action selon la valeur actuelle de ses dividendes futurs attendus.
Calculateur du Modèle d'Actualisation des Dividendes. Le modèle part du dividende actuel et l'augmente d'un an.
Formule du Modèle de Croissance de Gordon
D1 = Dividende Actuel x (1 + Taux de Croissance)
Valeur Intrinsèque = D1 / (Rendement Requis - Taux de Croissance)
Marge de Sécurité = (Valeur Intrinsèque - Prix Actuel) / Valeur Intrinsèque
Rendement sur Coût = D1 / Prix Actuel
Le taux de croissance doit être inférieur au rendement exigé pour que la formule fonctionne. Si la croissance dépasse le rendement exigé le modèle échoue et l'action ne peut être valorisée ainsi. Ne modélise pas coupes de dividendes, dividendes spéciaux ni politiques de distribution variables. Two dollar dividend five pour cent growth ten pour cent discount yields roughly forty two dollar Gordon model value.
Limites et hypotheses
Le taux de croissance doit être inférieur au rendement exigé pour que la formule fonctionne. Si la croissance dépasse le rendement exigé le modèle échoue et l'action ne peut être valorisée ainsi. Ne modélise pas coupes de dividendes, dividendes spéciaux ni politiques de distribution variables. Two dollar dividend five pour cent growth ten pour cent discount yields roughly forty two dollar Gordon model value. Calculateur du Modèle d'Actualisation des Dividendes.
Termes cles
- Quelle est une bonne marge de sécurité pour les actions à dividendes
- Marge de sécurité au dessus de 20 pour cent suggère sous évaluation et achat possible.
- Comment choisir le taux de croissance
- Examinez historique de croissance des dividendes sur 5 à 10 ans.
- Hypothèse du modèle
- Approche courante : 8 à 10 pour cent pour la plupart des actions, rendement moyen long terme du marché.
Comparer les alternatives
Jauge Ratio PEG valorise actions de croissance sans dividendes.
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FAQ
Quelle est une bonne marge de sécurité pour les actions à dividendes ?
Marge de sécurité au dessus de 20 pour cent suggère sous évaluation et achat possible. Entre 10 et 20 pour cent zone de conservation. Sous 10 pour cent négatif suggère surévaluation. Ce sont des guides, pas règles strictes, selon confiance dans les entrées. Dividend aristocrats de qualité peuvent justifier marge plus serrée. Requires discount rate r greater than growth g; near equal inputs explode value sensitivity. Utilities and staples fit single stage DDM better than zero dividend hyper growth names.
Comment choisir le taux de croissance ?
Examinez historique de croissance des dividendes sur 5 à 10 ans. Utilisez CAGR historique comme point de départ. Ajustez à la baisse si croissance future plus lente attendue par maturité sectorielle ou facteurs spécifiques. Estimations conservatrices plus sûres. Plafonnez croissance à PIB long terme plus inflation sauf si croissance des bénéfices supporte clairement plus. Utilities and staples fit single stage DDM better than zero dividend hyper growth names. Forward dividend D one equals D zero times one plus g; use announced increase when known.
Quel rendement requis dois-je utiliser ?
Approche courante : 8 à 10 pour cent pour la plupart des actions, rendement moyen long terme du marché. Ajustez à la hausse pour actions plus risquées ou à la baisse pour blue chips stables. Rendement exigé est coût d'opportunité du capital. Ajoutez prime de risque de concentration si l'action est une grande part du portefeuille. Forward dividend D one equals D zero times one plus g; use announced increase when known. Run plus minus one pour cent growth sensitivity before trading on single point estimate.
Ce modèle fonctionne-t-il pour les entreprises qui ne versent pas de dividendes ?
Non. Gordon Growth exige dividendes actuels et croissants. Pour actions sans dividendes utilisez rendement free cash flow ou modèles basés sur bénéfices. Entreprises en croissance qui réinvestissent tout se valorisent mieux avec ratio PEG ou analyse DCF. Berkshire Hathaway et nombreux leaders tech échappent au DDM. Run plus minus one pour cent growth sensitivity before trading on single point estimate. Two dollar dividend five pour cent growth ten pour cent discount yields roughly forty two dollar Gordon model value.
Quelles sont les limites de ce modèle ?
Principale limite : hypothèse de croissance constante à l'infini. Les entreprises réelles changent de taux de croissance. Très sensible aux petites variations d'entrées. Utilisez comme un outil parmi d'autres, pas critère unique. DDM multi étapes gère mieux transitions de phase de croissance pour jeunes payeurs de dividendes. Two dollar dividend five pour cent growth ten pour cent discount yields roughly forty two dollar Gordon model value. Requires discount rate r greater than growth g; near equal inputs explode value sensitivity.
Comment utiliser le Calculateur de Modèle d'Actualisation des Dividendes sur un téléphone ou une tablette ?
Oui. Calculateur du Modèle d'Actualisation des Dividendes fonctionne dans tout navigateur mobile moderne. Les donnees optionnelles restent sur votre appareil.
Ou sont stockees mes donnees avec Calculateur du Modèle d'Actualisation des Dividendes ?
Sur aucun serveur. Les calculs s executent localement dans votre navigateur.
Dois je utiliser Calculateur du Modèle d'Actualisation des Dividendes pour des decisions fiscales ou juridiques ?
Non. Calculateur du Modèle d'Actualisation des Dividendes fournit des estimations educatives. Consultez un professionnel qualifie avant toute decision importante.
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Jauge Ratio PEG valorise actions de croissance sans dividendes. DRIP Momentum modélise capitalisation composée de dividendes réinvestis. Rendement Total compare revenu dividendes plus appréciation prix aux estimations de valeur intrinsèque DDM. Requires discount rate r greater than growth g; near equal inputs explode value sensitivity. Utilities and staples fit single stage DDM better than zero dividend hyper growth names.